期货谭清文(谭晓旭期货),海归期货投资者,2020年1月进入“风控”第一梯队。2021年8月,郑商所启动期货公司信用保护计划(CMBS),随后期货公司也响应市场需求加快对“交易端”的响应,设立了具有国际领先的信用保护工具,从2015年开始支持期货公司开展风险管理业务,2018年开始参与套期保值,至今已服务实体经济130多个期货品种。

2020年12月,受疫情影响,国内期货市场出现了较大的波动。在新冠肺炎疫情的影响下,国内期货市场出现了较**动,但郑商所始终坚持套期保值的基本原则,持续开展场外期权交易,有效保障市场运行平稳,“大商所企业风险管理计划”的项目服务实体经济的高质量发展。

“项目计划首批投资者超过500人,也是今年首个参与项目的投资者。”冉华表示,期货市场的交易品种和业务模式是一个动态的补充,同时由于我国的金融市场存在一定的金融风险,防范化解金融风险也是一个必要的措施。

郑商所积极采取多种措施,提高“保险+期货”的连续性和透明度,让项目的开展效果有更大的保证,让项目的顺利进行,也能体现参与者的价值。

“项目计划是郑商所立足实体经济,服务乡村振兴的一项重要举措。通过套期保值交易在开展特定品种、特定品种套期保值时,资金支付渠道可以简单、易操作。”郑商所相关负责人表示,项目“通过套期保值交易管理的买方客户购买资产,期货公司即可通过指定的期货交易场所进行购买,等于是委托交易的买方客户在期货市场卖出期货合约。”

郑商所相关负责人表示,在该模式中,期货公司根据市场情况将套期保值组合的持仓头寸设定在一定水平,且具有可提前识别的可用性。“针对这些目标客户,我们在项目组合中设置了一个条件允许的最大可连续的组合,在锁定组合风险的同时,为该组合的长期敞口提供了保护。”他介绍说,随着套保策略与定价模型的深入,我们已经开始设计参与比例,同时又希望通过构建合适的合约数量,与客户保持现有敞口。

“交易成本比较高,不能触发强制性的平仓,对投资者而言,通过套期保值可以对冲价格下跌的风险。”杨安表示,为了更好地开展相关品种合约的套保,期货公司及其他相关业务部门拟与项目团队合作,以自有资金进行交割。

中粮祈德丰与江苏银行合作

作为首批获批试点的期货公司之一,中粮祈德丰在2018年11月完成了基差贸易业务的对接,随后也有期货公司和银行也在这一领域进行了合作,共同推动期现业务“质”的创新。

2018年3月8日,中粮祈德丰与江苏省南通粮油贸易有限公司签署战略合作协议,在南通粮油贸易有限公司新设永安资本贸易有限公司,在南通农垦提质增肥、技术培训、客户服务、期现合作等方面开展深度合作,助力企业通过期货风险管理手段进行风险管理。此外,通过这个项目,中粮祈德丰与客户签订基差贸易合同,每*原油合约价值3000元,就有27万元的投资门槛。

2018年9月2日,中粮祈德丰与江苏银行签署《银行授信业务合作协议》,在江苏银行协助中粮祈德丰建立信用合作关系,在承接客户实际需求的同时,该银行获得场外期权、场内期权产品的交易编码,并且银行有权向客户提供信用交易编码,同时代为托管