国债期货震荡偏弱(国债期货震荡偏弱的原因)

随着流动性压力不断加剧,国债期货利差收窄,内外利率债利差回升。5月10日,债市收益率小幅收窄,央行连续三日暂停公开市场操作,操作净回笼资金400亿元。不过,国债期货价格受期债走势影响,连续三日收阳,尤其是10日均收阳,再次创下2014年6月上旬以来的新高。

市场人士表示,债市多空因素交织,一方面是利率市场极度悲观的现状,导致资金流出利率市场,资金外流担忧情绪浓重;另一方面是股市、汇市、债市、期债等资产的强势表现,加重市场对于经济衰退的担忧。

在经济数据的稳定后,由于经济下行压力持续发酵,债市收益率的偏弱可能性增大,国债期货的利差走势将持续的时间较长。

昨日,5年期国债期货主力合约TF1603收盘报100.990元,较上日结算价下跌0.07%;10年期国债期货主力合约T1603收盘报100.840元,较上日结算价下跌0.20%;昨日10年期国债期货主力合约TF1603收盘报100.250元,较上日结算价下跌0.26%。

交易所多空持仓排行榜前20名席位数据显示,TF1603合约出现多空双减现象。其中,多头减持6382张,空头减持2918张,净空单减少至7237张;空头减持2317张,净空单减少至7332张。

具体来看,TF1603合约多头前20名席位中,增持多单的席位有12个,但仅有6个席位增持幅度超过1000张,其余席位调整幅度均不超过2000张。减持多单的9个席位中,减持幅度超过1000张的席位有4个,中粮期货席位当日大幅减持261张多单,净多单增加至2773张;银河期货席位在减持1254张多单的同时增持803张空单,净空单增加至584张;广发期货席位、东证期货席位、兴证期货席位、申万期货席位、银河期货席位、海通期货席位、中信期货席位、光大期货席位、银河期货席位、中粮期货席位和国泰君安期货席位也做出类似的减多增空操作。

在前20名空头席位中,增持空单的席位有8个,但增持幅度最高不超过1000张。减持空单的9个席位中,减持幅度超过1000张的席位有3个,海通期货席位减持近1300张空单。减持空单的7个席位中,减持幅度超过1000张的席位有3个,且减持幅度集中在500张以内。

值得注意的是,当日多空排行榜前20名席位中,有8个席位在持仓上做出多空同向调整操作。其中,位居多头排行榜首的永安期货席位,当日在减持205张多单的同时增持400张空单,净多单减少至654张;国投安信席位当日在减持205张多单的同时增持469张空单,净多单增加至608张;中信期货席位当日在减持659张多单的同时增持14张空单,净空单增加至1166张;国信期货席位当日在多头持仓上的减持幅度亦大于在空头持仓上的减持幅度;广发期货席位当日在多头持仓上的减持幅度亦大于在空头持仓上