1月12日商品期货走势分析(12月31号期货)

1月1日,国债期货全线收涨。国债期货上行,交投活跃,现券收益率有所下行,截止今日(12月29日),10年期国债活跃券曲线(10年期国债期货)在-0.42%左右。具体来看,五年期活跃券曲线(5年期活跃券曲线)在0.08%附近。十年期国债活跃券曲线(10年期活跃券曲线)在-0.64%附近。

中国10年期国债活跃券曲线(10年期活跃券曲线)(10年期活跃券曲线)在-0.61%附近。具体来看,五年期活跃券曲线(10年期活跃券曲线)在-0.60%附近。具体来看,五年期活跃券曲线(10年期活跃券曲线)在-0.63%附近。具体来看,十年期活跃券曲线(10年期活跃券曲线)在-0.20%附近。具体来看,十年期活跃券曲线(10年期活跃券曲线)在-0.73%附近。具体来看,十年期活跃券曲线(10年期活跃券曲线)在-0.31%附近。具体来看,十年期活跃券曲线(10年期活跃券曲线)在-0.91%附近。具体来看,十年期活跃券曲线(10年期活跃券曲线)在-0.36%附近。具体来看,十年期活跃券曲线(10年期活跃券曲线)在-0.67%附近。

近期,在投资者情绪趋稳、市场对于通胀担忧、债市供给压力、美国经济数据表现相对强劲的情况下,美联储加息落地令市场意外加息。上周五美国公布的12月耐用品订单月率表现好于预期,使得美元指数进一步承压。美联储加息落地的背景下,在美联储议息会议纪要的支持下,美债收益率得到一定程度的提振,带动了市场对于美联储加息的预期,美国10年期国债收益率和美元指数期货止跌反弹。

总体而言,近期美国经济数据表现相对良好,美元指数的上涨带动了**币汇率的走强,而美联储的加息预期又有所收敛,目前美元指数处于96关口下方,国内的**币汇率相对于美元指数仍然处于贬值的过程中。随着美联储议息会议的落地,**币汇率出现了较为明显的上涨,从而带动了国内债券收益率的上涨。

12月8日,***副首席刘士余在第三届中国(衍生品研究院)年会上表示,中国金融市场投资者结构趋于稳定,在全球疫情反复、美联储加息导致美股大跌的情况下,我国投资者结构趋于合理,在全市场风险可控的情况下,我国金融市场投资者结构趋于稳定。当前,市场利率总体呈现震荡走势,市场利率整体波动率低于6%,投资者结构趋于合理。

近期公布的11月经济数据显示,四季度GDP增长6.8%,为年内第三次增速回升,对于下半年GDP增速预计不会出现大幅下滑,甚至有继续回升的可能,这些都与当前我国经济的复苏进程密不可分。因此,本次金融数据明显好于预期,可能带来市场风险偏好的提升,从而带动债券收益率回升。但是,这并不意味着美联储可能在短期内降息,在当前全球疫情仍然较为严峻的情况下,利率仍有较大的下行空间。对于金融市场的影响,央行预计今年年底基准利率水平在1.9%—2.5%之间,与此前的降息条件基本一致,随着美国经济企稳以及美联储加息落地,预计美国联邦基金利率在今年年底前将回升至2.75