期货李宏杰(李宏涛期货):基本面方面,随着全球疫情逐步缓和,能源需求有望持续复苏,石油价格仍将保持相对高位;货币政策继续宽松,央行降准或继续。近期美元指数持续走强,**币汇率也处于相对低位,在央行降准、中国央行降准的预期下,基本面存在支撑。
资金面:中金所股指期货自3月中旬以来,流动性、银行间市场有明显放大。截至4月7日,银行间市场上,整体资金供应充足,较3月中旬日均存单及金融债一级发行量,增加664亿元,而相比前一周已大幅增加130亿元。此外,央行连续两次降准也提振了市场信心,场内资金也有所增多。
消息面:1、“中原商品”汇丰晋信汇理基金经理杜海涛认为,投资者可以关注以下几个方面:
首先,黄金、白银等贵金属被视为避险资产,其次,近期随着市场恐慌情绪升温,商品市场避险情绪明显升温。目前,包括黄金在内的多种贵金属品种创历史新高,其中以有色金属、铜、镍等品种创历史新高。
第二,房地产调控力度加大,央行降准预期升温。据易汇通数据,4月房地产销售增速虽环比回落,但同比回升幅度已明显高于2019年同期水平,房地产市场的平稳运行具有坚实基础。
第三,近期原油价格和股市也出现大幅波动。一方面,原油价格的持续上涨使得美油、布油、美铜、天然气等商品出现持续下跌;另一方面,全球通胀预期抬头,全球经济增长动能减弱,通胀水平较上一轮显著回落。
第四,股市中长期来看,北上资金持续流入并未见到明显增多,指数继续上行空间有限。而在A股市场,量能仍在持续回升,创业板指领涨。整体而言,一方面,北上资金持续流入并未见到明显增多,资金依然存在一定的疑虑。另一方面,随着市场风险偏好回升,北上资金资金也会加码。
最后,房地产市场中长期来看,由于监管力度加大,以及房地产调控政策力度加大,部分房企债务问题不断加剧,这对地产投资的边际影响不容小觑。此外,土地成交集中度与房地产销售价格同比均呈下降态势,房地产开发企业融资成本、融资成本、资本消耗率也在持续下降。
中长期来看,只要房地产市场的不出现系统性风险,房地产市场的韧性会一直存在。杜海涛表示,房地产投资增速或维持在平稳区间,但随着新项目加快投产和房企加速销售,房地产投资将出现同比下滑。
但杜海涛认为,房地产市场的韧性会一直存在,房地产价格短期会有企稳,但不会突然大幅下跌。并且,房地产的投资增速将长期保持在平稳区间内,随着房地产价格的回升,地产投资仍然会保持在比较高的水平。
杜海涛进一步表示,短期来看,经过3月多的调控,目前房地产市场的情况有所好转。
自3月下旬开始,楼市回暖,价格随之回升。5月末,涨幅达到7%左右的城市有15个,分别是上海、北京和深圳。这也与之前房地产企业的平均涨幅相比,存在一定的差距。但从阶段来看,4月房地产企业平均销售价格回升到了7%左右,恢复到平均水平,也是不错的销售指标。
肖海涛称,此外,房地产行业销售面