金融期货周报(金融期货周报总结):

昨日,股指期货整体高开低走,全天维持窄幅震荡。截止收盘,沪深300指数上涨0.35%,报收于2963.6点;上证50指数上涨0.23%,报收于2884.7点;中证500指数上涨0.29%,报收于4398.2点。

盘面上看,国债期货全线上涨,中债国债期货早盘跳空低开,尾盘继续走高。截至收盘,十年期国债期货主力合约T1612报收于93.765元,涨7.875元或0.22%;十年期国债主力合约TF1612收报94.375元,涨9.425元或0.26%。

期债市场今日缩量震荡,市场人士表示,目前虽然现货市场成交量尚可,但年末资金面紧张情况还将持续,后期存在存量资金压力。

在今日利率债市场的大涨带动下,期债市场早盘冲高后短暂调整,但仍保持横盘震荡。截至收盘,十年期国债期货主力合约T1612报收于94.445元,跌7.845元或0.21%;十年期国债期货主力合约TF16912报收于94.350元,涨0.185元或0.21%。

相比于月初的期债表现,十年期国债期货与十年期国债期货的涨幅均超过了2%,而在中美贸易摩擦升级后,十年期国债期货在二季度曾出现翻番。

短期来看,国内经济基本面依旧强劲,投资者情绪稳定,经济基本面虽有些压力,但仍然保持平稳,同时利率对市场的影响依旧不大。此外,从上市公司的经营状况、资产负债率以及中长期收益率来看,A股仍然呈现估值优势,海外市场的表现也较好。

技术上来看,目前10年期国债期货主力合约已经回升至30天均线上方,并且受到部分资金的青睐,日内波动性有所降低。但基本面上依然处于疲弱的状态,国债期货震荡上涨格局依旧不改。

市场人士认为,短期利率走势或将是资金选择方向,基本面方面,目前央行逆回购操作未见回笼现象,而且随着财政支出加大,货币政策力度也在持续偏松,经济数据向好,在经济增长的总体动能上也能够对利率的底部形成支撑,这对国债期货来说是利好的。

此外,美债收益率曲线目前仍然处于平坦状态,显示出市场对通胀的担忧没有像之前一样严重,这也是资金选择方向的原因之一。不过,自6月以来,美债收益率不断下行,并且在进入8月后却还在不断刷新低位,这让投资者存在一定的担忧情绪。而在今年年初,美债收益率的回升,也进一步体现出美国经济在稳步增长,货币政策正处于更加稳健的状态,这也是国债期货品种目前的多空分水岭。

昨日债券止跌,但却再度出现了微妙的转变。从8月3日以来,尽管债券市场多空分歧严重,但债券市场的量能并未因美联储的**预期出现实质性的缩减,这使债券市场受到的提振力度较小,但是债券期货市场的量能却在持续增加,这也说明在当前利率仍然处于较为平稳的情况下,多空双方的博弈也在进行中。与此同时,在昨日,美联储公布了7月会议纪要,会议纪要显示虽然有美联储人员的偏鸽,但是市场对于9月加息的预期有所下降,这将加剧债券市场的波动,进而导致债券