国债期货尾盘拉升全线收涨(国债期货尾盘拉升全线收涨什么意思)

国债期货尾盘拉升全线收涨,午盘收盘全线收涨(国债期货尾盘拉升全线收涨什么意思)

股市昨日尾盘拉升各类绩优股早盘逆市拉升,今天盘后在大盘调整中逆市拉升,但午盘后大盘指数回落,国债期货出现一定回落,全天加权利率债昨日尾盘拉升上行,资金面保持宽松。

国债期货主力合约TF1409昨日尾盘拉升尾盘拉升,全天加权利率债尾盘拉升上行,全天加权利率债尾盘拉升。

周二,银行间质押式回购市场整体偏弱,利率债整体下跌,7天期债券主力合约TF1409收报96.610元,下跌0.16%;10年期国债主力合约T1409收报100.205元,下跌0.19%。

目前国债期货市场的主要驱动因素依然是融资需求。上周以来,国债期货出现了较大的反弹。市场人士认为,近期的操作思路是以做空的思路为主,一方面是提前兑现,另一方面是在交割前会通过平仓的方式,从一方面看,利用一级市场的券种融券,在价格和期限上还可以达到“理论利率”的边界。

值得注意的是,目前国债期货的“估值”能力,还远远不及市场预期。同时,目前国债期货的隐含收益率依旧在偏低区间,当前也明显低于历史平均水平。因此,我们认为,随着市场对资金面、监管政策和对市场波动性的担忧加剧,利率下行空间已不大。

多空分歧明显

早盘,利率债期货出现小幅收涨,而利率债期货则保持不温不火的表现。而债券市场多空分歧的现象进一步加剧,上证50和沪深300指数期货主力合约TF1409收报119.345元,上涨0.14%,TS1409收报116.97元,下跌0.45%,TS1409收报100.280元,下跌0.34%。这主要是由于国债期货多空双方分歧严重,因此多空力量相较均衡。

在临近中午收盘前,机构投资者纷纷做出净多持仓,而空头力量也比较强势。从TF1409持仓数据来看,多头持仓持续增加,多头持仓增加883手,空头持仓增加81手,净空持仓增加至1337手。这主要是由于交割日临近,多空双方比较谨慎,成交量略有缩减,显示多空分歧量较大。

据中银国际期货研究所所长助理沈敏分析,9月下旬以来,成交量明显放大,市场风险偏好明显增加,主要因为交易所频繁调整国债期货的交易保证金,部分券商配合以抬高交易成本,从而为未来交易操作留出空间。但后期市场波动可能会加大,首先是,如果9月下旬央行重启逆回购,加之资金面宽松预期,对债市来说是不利的。其次,由于市场资金面仍宽松,或将进一步推升市场利率水平,债券期货市场也将受到一定程度的压制。最后,近期利率水平对债券市场来说将成为重要的支撑因素,毕竟流动性较好的银行债净融资收益率不会下降。

经济数据方面,8月官方制造业PMI为53.2,较上月下降0.1个百分点,制造业整体仍然保持在扩张区间。分项数据来看,新订单指数为52.4%,较上月下降0.9个百分点,连续两个月低于荣