为什么国债期货价格低于国债价格(为什么国债期货价格低于国债价格呢)原因有两点:第一,国债期货在到期日一般都是有的,无论是在到期前的一段时间还是到期之后的一段时间,债券期货都不会轻易交割。第二,国债期货交割日一般都是3月合约的结算日,也就是下个月交割。如果是3月和5月到期的债券,那么交易所会将近几个月的未平仓合约展期,使得未平仓合约的持有者的持有成本大大降低,交易者可以择机卖出持有的债券来换取实物债券,但是到期之后要注意到期日的调整。

分析师、大机构认为国债期货有一定的贴水,但是只是部分机构套保需求,另外有一部分投资者认为存在利差,所以不参与交割,但是认为交割日之后的买**较合适,有一部分机构认为市场出现逼仓的现象。所以在交割日之前,国债期货有一定的贴水。