怎么用股指期货对冲风险(怎么用股指期货对冲风险呢)

一、股指期货与商品期货有什么不同

(1)股指期货与商品期货不同,在交易方面有与商品期货不同,期货合约是一对一进行的,买方可以是上市公司的股东,也可以是个人投资者。而股票投资者买的是股份制企业,不是上市公司的股东,不能直接参与股票交易。

(2)股指期货合约的标的物不同

股指期货合约标的物不同,如沪深300指数期货合约标的物为沪深300指数,沪深300指数期货合约标的物为上证50指数。而商品期货合约的标的物是商品,如农产品期货合约的生产者、加工者、贸易商和投资者等都会涉及到股指期货合约。而股指期货合约的标的物是股票指数,合约标准化程度不高,买卖的是一些预期股指期货合约的股票指数。

二、股指期货的投资标的物不同

(1)股指期货合约标的物不同,股指期货合约标的物是股票价格指数,合约标准化程度不高,但是股指期货合约标的物与股票价格指数的标准化程度更高。

(2)股指期货合约价格波动剧烈,股票指数期货合约价格的涨跌幅度超过10%;

(3)股指期货合约交易方式不同,股票指数期货合约的交易单位是指数点,合约的到期日都是每年的3月、6月、9月、11月,到期日一般为4月、6月、9月,现金交割的月份通常为1、3、4月、6月,其现金交割的月份为1、3、7、8、9、10、11月等,结算时的交割品级为普通标准,股指期货合约的最后交易日是每月的15日。

(4)股指期货合约到期日不同,股指期货合约到期日是每年的9月、11月、12月,到期期限一般为4、5、6月。股指期货合约到期日通常为合约月末的第三个星期五,这时候的股指期货合约的价格会根据市场参与者对市场行情变化的预期进行波动。

三、股指期货交易的风险特征

(1)交易风险:

股指期货合约到期时,股指期货合约不具备在规定时间内进行实物交割的条件,投资者必须在最后交易日前第三个交易日仍然持有股票或进行股指期货交易的,若在最后交易日收市前未持有股票或进行股指期货交易的,投资者只能通过在最后交易日将股票或股指期货合约平仓,平仓后再进行现金交割。

(2)交易保证金:

交易保证金是投资者购买期货合约的初始金额,是指投资者购买期货合约所需支付的资金。期货合约的买方追加保证金是指投资者在合约到期时所需支付的资金。投资者必须在合约到期前将期货合约平仓。期货合约的卖方必须在合约到期前将其持有的未平仓合约进行平仓。

(3)交易风险:

股指期货合约的买卖双方都面临着来自经纪公司、证券公司、期货交易所的经纪人、卖方和股票投资者的风险。普通投资者在进入期货市场时,可能会面临到期货公司、证券公司、期货交易所的经纪人、投资者和市场主体的双重身份,即行情交易者对市场的风险承受能力、预测能力、预测把握能力和交易行为能力都比较欠缺。普通投资者不具备在期货市场上进行期货交易的条件。

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