期货交易和掉期交易(期货交易和掉期交易的区别)

在两者的交易对象不同的情况下,套期保值是指在同一市场,建立的以自己的资金为交易对象,并进行在期货市场上卖出进行现货交易的交易行为。

套期保值指的是在现货交易市场上买进或卖出某种期货合约的行为。

交易所的对冲交易实质上是一种“对冲交易”,即在期货市场上以买入或卖出期货合约的方式结束交易的交易行为。比如我们通常说的做空和做多,就是在期货市场上以卖出或买进期货合约的方式结束交易的行为。

如果你要买进看涨和看跌的套期保值,那就必须在期货市场上卖出(或买入卖出)期货合约。在这个过程中,如果你不需要支付手续费,那么这笔交易的利润就可以直接用于增加你的利润。

那么,投资者在购买的同时,也在期货市场上买进和卖出(或买入)期货合约(两者都属于期货),来决定将来的期货价格走势。

套期保值者分为三种情况:一是想回避价格波动的风险,又想回避风险,他们认为,价格的涨跌没有风险,但是,一旦价格发生了波动,可以用套期保值或者提前交易的手段规避价格风险。二是希望在期货市场上买入与卖出之间的差价,或是通过提前交易的方式将期货合约转让给他人,以获取差价利润。三是想在期货市场上卖出与之相反的期货合约,以获取更多的收益。

对冲是指利用期货和股票市场不同的合约的相互作用,在股票市场上买入(卖出)股票,然后在市场上卖出(买入)期货合约,从而赚取其中差价的行为。对冲一般是指以未来某个时间后的股票指数为标的物的一种交易方式。以股票市场的性质区分,对冲又可分为:套期保值、投机型投机、套利型投机。

(1)套期保值是指在一个市场上以股票和债券为标的物的买卖,其性质属于风险转移,其特征是:保值的作用是通过持有股票而改变一个市场的供求关系,从而进行投机获利。因此,套期保值者可能面临着商品价格波动的风险。(2)投机型投机是指利用价格波动的风险,同时进行投机交易,即先买进,然后卖出,再买进,之间的交易行为。(3)套利型投机是指利用价格波动的风险进行套利交易的行为,其特征是:第一,利用价格变动的风险转移获利。第二,利用市场上的套利交易获利。第三,在利用价格波动的风险转移获利的同时,在价格波动的风险转移过程中获取收益。这三种交易的目的都是为了从价格波动中获取差价。

套利的优缺点

1、最大收益

通过交易所的标准化合约,交易所将期货合约卖给远期交易所,该合约到期后必须以对冲的方式了结。

2、风险转移

通过买卖合约套利,交易所可以避免同质化竞争造成的风险,从而降低成本。

3、交易所在很大程度上避免同质化竞争的风险。

套利具有保证金制度,保证金制度使得套利交易的胜率更高。

1、利用套利操作

利用套利操作可以增加获利机会,使得套利操作更加有利。套利操作通常有:卖出期权、买入期权、买入虚值期权、买入虚值期权。

2、利用期权套利

利用期权套利是指利用不同市场之间的