恒远天下期货(恒源期货)最新发布的数据显示,铁矿石1509合约增仓,日增仓5108手,当前总持仓量为29848张,总成交量为45794手。

消息面:

周一Mysteel调研的163家钢厂高炉开工率为82.97%,较上周下降1.54%。高炉开工率为81.68%,较上周增加1.31%。高炉炼铁产能利用率为86.46%,较上周增加1.71%。

据了解,这主要是受环保政策影响,山东、河北地区钢厂检修。而唐山钢厂在库存积压下,因为生产设备紧缺,螺纹钢已经**限产措施。唐山高炉7月13日停产,今年限产涉及到2-3家钢铁企业,目前仍有钢厂的电炉产能利用率较低。

从政策上看,首先是今年环保加强,环保要求可能低于往年,市场环保再度重现。另外唐山当地部分钢厂近期环保检修,另外是环保检查力度比较大,京津冀地区钢铁企业存在限产。钢厂限产预计从6月起执行,且力度可能比预期更严格,对铁矿石需求形成一定的**。

尽管如此,近期铁矿石价格下跌,市场成交价已经在低位,表明市场的惜售心理,但贸易商的实际采购并不积极,由于铁矿石价格连续下跌,贸易商的采购需求也出现了一定的回落。近日期货价格大幅下跌,导致钢厂采购相对谨慎,或存在询价清淡的现象。虽然钢厂采购有所增加,但仍不足以改变目前的出货情况。

现货方面,5月21日全国45个港口铁矿石库存为11633.99,较上周五增99.33;日均疏港总量241.11,较上周五增7.01。港口61.5%PB粉报价(湿*)延续弱势,(注意:期货矿石为干*)主流报价下调:曹妃甸475(+1),日照475(+2),连云港475(+2);7月新加坡掉期55.94(美元/*)(+0.67)、普氏62%铁矿石指数56.75(+1.37),BDI指数(航运)上涨。当前钢厂采购维稳,港口库存变化较小、报价相对坚挺,成交尚可;短期现货调价或将继续,成交略显一般。

宏观方面:5月19日,央行公开市场进行2000亿元7天期逆回购操作,当日无逆回购到期。当日无逆回购到期。Shibor多数上行,隔夜品种上行1.12bp报2.69%,7天期上行3bp报2.62%,14天期上行2.5bp报2.63%。一级市场方面,国开行两期金融债招标结果中规中矩,二级市场上国债1-3年期、5年期和10年期中标利率分别为3.185%、3.2159%、3.0827%。中标利率均低于预期,显示市场需求不足。

个人分析:

短期货币宽松、基建、地产稳增长政策利好支撑期货盘面,钢厂开工较高、港口库存下降、外矿挺价支撑现货,关注后期国产矿及境外中小矿的复产力度,预计6月港口库存将逐步增加,现货升水下降,期货震荡走弱,关注后期国产矿及境外中小矿的复产力度,预计6月港口库存将逐步增加。期货贴水反映了市场对需求较差的预期。近期资金延续增仓压盘,期货贴水幅度缩小,关注后期资金对矿价的影响,若