9月11日建信期货铝日报(建信期货宏观策略周报)是指现货市场消费量同比大幅减少、单月新增开户数持续下降,以及现货成交量持续同比大幅减少。从全国11个省市区的11个城市房地产市场、产能面积来看,城市房地产市场仍然是拉动铝消费的主力。整体来看,除了11月产能面积同比减少超过两成之外,1-10月全国社会消费品零售总额累计同比减少0.18%。

实际上,从产业链角度看,在国内铝消费传统旺季过后,今年国内铝行业传统淡季的表现超出了市场预期,10月中国铝消费连续第二年保持同比下降,从而支撑铝价持续走高。

在国内地产链领域,房地产和消费者对于房产的需求更为迫切,这也决定了房地产企业对于其开工和竣工面积的要求会不断增加。

据百川资讯统计,2015年1-10月,全国房地产开发投资额累计增速为10%,销售面积累计增速为22%,均创下历史新高。业内人士指出,本轮房地产投资拉动铝消费的主要动力来自于政策,在这一轮房地产投资大幅走高的同时,也是产能加速去化的开始。

业内人士表示,2015年的房地产行业属于以去产能为主的去产能周期,如果房地产投资持续疲软,那么2017年铝的供应缺口会被有效放大,并推动铝价走高。而同时,铝作为传统的有色品种,其需求受到经济周期、供需结构及宏观环境等因素的影响较大。

在生产方面,未来,中国铝业有望继续保持高增长。据了解,当国内铝产业库存同比大幅增加时,国内铝行业供给缺口可能将被打开。

与此同时,在投资方面,市场人士认为,尽管今年铝消费相对低迷,但在建筑用铝以及房地产投资、出口方面都有望改善。

期铝价格近期一直处于低位,但分析师表示,近期全球大宗商品市场对于价格的变动更为敏感,因此市场风险溢价走高,对铝价上涨也存在明显提振作用。从基本面来看,中国经济增速依然稳健,主要受助于民间投资、出口增速增加、消费恢复、投资增长以及贸易顺差扩大的因素。

进口铝土矿方面,最近几个交易日国内港口矿石、铝土矿等铝土矿现货价格大幅上涨,对铝土矿供需关系有所缓和。

有色价格近期整体偏强

统计数据显示,截至9月5日,伦敦金属交易所(LME)三个月期铝上涨1.11%,报收1039美元/*,目前在110美元/*附近。

库存方面,据**M调研,9月国内电解铝社会库存总计增至28.6万*,较8月增少1.3万*。截至9月底,上海期货交易所库存共计23.9万*,较8月增多2.1万*。

相关机构表示,近期氧化铝价格企稳反弹,部分地区持续上涨,氧化铝生产成本逐步上升,近期对铝价形成一定支撑。由于当前氧化铝价格相对坚挺,加之当前电解铝生产亏损,原铝新增产能持续释放,预计四季度国内氧化铝产能将逐步增加,预计国内电解铝价格短期内会维持高位,推动电解铝现货价格持续上涨。

近期黑色系品种的涨势,令部分投机资金大量涌入,因此近期黑色系价格也出现上涨。统计数据显示,截至9月5日,螺纹钢主力1801合约收报3475元/*,较8月底上涨32元/*,涨幅为4.94%;螺纹钢主力1801合约收报3766元/*,