中国股指期货实践与应用(中国股指期货市场发展研究)中国股指期货的总体现状是市场的预期与现实之间的反差由股指期货研究员团队来比较,其历史数据可以应用于目前中国的股指期货市场,中国股指期货在2010年的交易日为16个交易日,在15个交易日的交易时间,整体的数值为6135天,总交易时间为5个交易日,平均为1987天,平均日内买卖双方的交易总量为300000手,最高交易数量为1,000手,平均单笔最高数量为3000手,总交易额为1000亿元,交易后交易量达35000手,成交额为6100万元。从这一数据来看,在1986年2月的中国股指期货的成交量达到2.59亿手,达到了当年的第二高峰,这个数值超越了前几年的最高成交量,也超过了2008年的最高成交量,因此说1986年3月股指期货的日均成交量是2000万手,与1992年、2011年之间的成交量,存在着较大的差距。在我国股市,股指期货的交易制度设计和运行方式与国外的证券市场相比较,可以说是落后的市场,其在给股市参与者的交易行为提供了便利,因为它没有实行股票、期货等证券交易的场所,因此交易双方不必像其他证券交易所那样有“违心交易”的可能性。但是,在我国股市,交易制度设计和运行方式的差异,将会给投资者带来无法获得的部分利益,这也就决定了中国股指期货在国际上的价格会受到全球股市的影响。因此,我国股指期货的炒作可以分为两方面,其一是国际化的影响,它的价格为全球股市的价格所决定,其二是与国内化的影响,其一方面是国际化的股指期货市场的影响。但是从技术层面来看,股指期货的技术分析水平是要远远高于国际市场的。

如何进行股指期货的套利?套利操作是股市投资者最为关心的一项,对于股指期货的套利操作方法就有很大的影响,对于股指期货的套利操作就要注意以下几点:第一,对于沪深300指数的期现套利操作是要非常关注的,因为这个期现套利是以股指期货为标的的指数期货合约,其价格由交易所制定,在我国目前这种情况下,理论上来说,股指期货的价格在进行股指期货套利操作时,也会将投资者的一些不确定性因素给排除掉,因此,通过股指期货的套利操作,投资者可以将在股指期货上套利的投资资金减去股指期货的资金损失。在具体操作时,有必要对套利操作者进行专业的分析,其主要目的是观察股指期货的持仓量的变化,其次就是了解股指期货的市场行情变化,分析股指期货的期现套利操作的资金是否具有有流入流出的这一点,最后就是了解股指期货市场的投资者。

第二,投资者应该从多方面入手,这需要对股票市场进行一定的研究,首先要知道股指期货与股票市场是有什么区别的,在我国股指期货交易中,其保证金的高低不仅仅是股票价格的多少,还要考虑其T+0交易的情况,其次要了解到股指期货的时间,其次就是进行股票现货和期货的时间,最后就是投资者想要进行股指期货交易的资金。在中国股票市场,股指期货的投资者并不缺乏资金,由于这些资金使用方式多样化,所以相对来说,股指期货的投资者风险也相对较低。

第三,套利操作要看准个股的走势情况,因为目前股指期货是T