期货与期权实务(期货与期权实务分析报告)分别由上期所负责制定,下期所负责将期权投资者教育好。

本期试验通过的基本指标为:

一、期货与期权交易的全过程和安全性

1.双向性

期货与期权交易市场具有相同的监管机制和规则,是期货市场的一大特色。期权交易市场上有许多不同类型的期货产品,如期货交易、期权交易、现货交易等。在金融期货市场上,期权合约、期货合约及各种金融衍生品的标准化程度较高,但由于其具有风险较小,相对流动性差等优点,更使得期货与期权交易的双优点明显。

2.T+0

在行权日,期货交易为每个交易日加权平均,期权的交易价格有两个最小交易单位,即成交额、期货交易价格,而且是在同一天内加起来的。当期货价格低于期权价格时,则按照一定比例折算成了期权价格。当期货价格高于期权价格时,则按照一定比例折算成期货价格。

3.T+0

投资者可以在较短的时间内在期货市场上买入或卖出某种期货合约,赚取差价收益。在任何时期,都可以进行期货的交易,即所谓T+0交易。投资者可以在较短的时间内做出正确的决定。

4.期货与期权交易的盈亏收益最大限度不同

期权与期货的盈亏最大限度不同,期权投资者最好不要急于开仓,期权交易者可以在一个市场上持有有价值的期货头寸,并且期权交易者需要支付保证金。

5.双向性

期货交易的双向性是期货交易的核心,交易双方都可以通过对冲或对冲的方式获取收益。当头寸合约的价格波动幅度较大时,一般要受到交易所的监管,当合约价格走势和保证金的保证金水平不一致时,投资者可以在不同的市场下做对冲或对冲,获取风险利润。当保证金比率、杠杆比例和盈亏比不合理时,投资者可以通过追加保证金操作。

6.期货的风险承受能力不同

期货交易中,风险承受能力、盈利能力、资金使用效率均与期货相同,在保证金不足时,期货公司只能放弃头寸。而期权交易中,风险承受能力差,交易者面临价格波动带来的潜在风险。

7.期货交易的双向性

期货交易的双向性是期货交易的基础,期货交易在进行期货交易时,要学会止损、止盈。当投资者看好市场的时候,可以买入**期权;当投资者看跌时,可以卖出认沽期权。当看涨时,投资者可以通过买入**期权的方式卖出**,当看跌时,投资者可以通过卖出认沽期权的方式买入**,这样一来,就能够控制住风险,获取收益。

8.期货交易的灵活性

期货交易采取保证金制度,交易所只需缴纳少量的保证金,就可以交易以小博大的特点。

9.期货交易的杠杆性不同

期货交易实行保证金交易,只需缴纳少量的保证金就能参与交易,这样一来,期货交易的杠杆就比较高。杠杆比率较高,同时交易的过程中也面临着较大的风险。

10.期货交易的双向性

期货交易中,投资者既可以买涨也可以买跌,做多和做空都可以赚钱,既可先买入认沽期权,也可以先卖出**期权,也可先卖出认沽期权,等到最后交易日就可以平仓了。

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