股指期货基差扩大【股指期货基差扩大的原因】从贴水表现来看,股指期货基差缩小的主要原因来自于相对于现货指数贴水。上周,股指期货的贴水收敛主要源于多空双方博弈加剧,当期指数下跌幅度大于现货指数,IF1512贴水幅度达到8.16%,IF1512贴水幅度达到8.34%。上证50ETF期权合约的基差为62.35点,较前一周小幅缩小0.74点。期权买方因为对标的指数持仓量有所上升,因此基差有所缩小,IF1512贴水幅度为34.78点,IH1512贴水幅度为20.39点。
2.基差变化与市场交易策略分析
本周,由于市场情绪对于股指期货合约价格波动影响较为显著,加之国际市场做多情绪较浓,成交量也逐渐放大,指数整体呈现上行态势。但随着指数进一步上行,成交量出现明显回落,使得基差回归常态,不过对于投资者来说,远期行情的确定性更高。但是,从市场交易结构来看,由于指数市场成交较活跃,且做多情绪对指数影响较为明显,因此在持仓量的推动下,市场出现明显回升,指数出现了持续上涨。目前股指期货持仓量已经连续6个交易日上升,显示市场情绪仍然较为活跃。
3.流动性变化及套利行为
股指期货的流动性受到了市场人士的关注。在持仓量的影响下,股指期货出现了明显的上行,特别是在IF1512和IF1512合约上,从昨日的3338手增加到3482手,IF1512合约成交量也大幅增加,成交量增加7884手。从持仓量的变化来看,昨日各合约中,IF1512合约持仓量环比增加1481手,IH1512合约持仓量环比增加1856手,IC1512合约持仓量环比增加26手,IH1512合约持仓量环比增加406手。从净持仓量的变化来看,沪深300股指期货的增仓明显大于中证500股指期货的增仓,显示出市场的量能偏大。
四.持仓数据变化
昨日,期指各合约呈现净空单增加的趋势。其中IF1512合约持仓量为58212手,持仓量为45420手;IH1512合约持仓量为30305手,持仓量为44169手;IC1512合约持仓量为314384手,持仓量为1023手。
五.相关数据
1. 各合约持仓数据显示,昨日IF1512、IF1512和IF1512四个合约前二十名多头席位的持仓量均增加。其中,IF1512合约多头前二十名多头席位增加656手,空头前二十名空头席位减少1801手。IH1512合约多头前二十名多头席位减持913手,空头前二十名空头席位减持375手,空头前二十名空头席位减持888手,多空双方均加仓。
2. IH1512合约前二十名多头席位的持仓量环比增加208手,空头前二十名空头席位持仓量环比增加252手,空头前二十名多头席位均加仓889手。IC1512合约前二十名多头席位中,多头席位减仓493手,空头席位减仓499手。
五、总结
1. IF主力持仓量变化
昨日,IF