股指期货远期合约(股指期货远期合约为什么总是贴水)

在这种情况下,期货市场会出现一个上蹿下跳的局面,股指期货远期合约的价格会偏离现货指数的价格,然后形成远期合约的价格和期货价格之间的畸形关系,使股指期货远期合约价格不在真实反映真实的标的资产的价格水平,这种情况就是由于市场上没有远期合约,股指期货远期合约的价格具有市场的不可预测性。

从影响股指期货远期合约价格的因素来看,主要有两个,一是套期保值功能,二是投机功能,套期保值交易的背后是市场的操纵行为。套期保值者利用股指期货合约与股票市场交易价格偏离的程度越高,套期保值者就可以通过买入股票指数期货合约或者卖出股指期货合约对冲股票指数价格下跌的风险。

通过在期货市场上买卖股票指数期货合约赚取差价,则是期货市场上最常见的投机行为之一。套期保值者通过在期货市场上买卖股指期货合约,利用股指期货合约与股票市场交易价格偏离的程度较高时,可以通过卖空股指期货合约来赚取差价。