美国股指期货走势(美国股指期货走势图)

作为经济波动晴雨表的芝加哥商品交易所于1975年5月8日推出了股指期货,投资者可以运用股指期货来对冲风险,不过股指期货本身并没有带来风险。股指期货交易机制为美国标普500指数期货,可进行股指期货的买卖交易,分为对冲交易、对冲交易和价差交易,其风险类型与股票投资、房地产等投资工具有密切关系。对于投资者来说,股指期货作为金融衍生品,将从股票市场中反映出来,所以也就会成为投资者的参与对象。

对于普通投资者来说,股指期货保证金规模小、交易灵活性低,而且采用杠杆交易。相比于融资融券、股指期货,其保证金又具有杠杆性,所以投资者要参与股指期货交易可以将杠杆交易理解为股指期货的交易行为,具体来说有以下一些概念:

(1)股指期货合约

股指期货合约标准化程度高,合约到期日到期日的标准化程度高。股指期货合约到期日通常为合约到期日前的倒数第5个交易日,但是股指期货合约到期日远小于近月合约。一般情况下,股指期货合约到期日在12个月以上,短时间内不可能出现标准化合约,而且交易成本也很高,持仓过夜的持仓成本也较高。

(2)股指期货合约到期日

股指期货合约到期日远低于近月合约,当然也可以移仓换月,但移仓换月时,必须先开仓再平掉,否则就无法进行交割。

(3)股指期货合约与国债期货、外汇期货一样,其交易机制不明确,投资者也不可能通过期货来回避市场风险,其投资风险主要来源于股指期货的保证金规模小、交易灵活性低,不具备套期保值的基础。股指期货合约的到期日一般为12个月,而国债期货的到期日为12个月,因此其交易机制较低,缺少更好的移仓换月功能,所以其波动幅度大、交易灵活性、占用资金少的特点更加突出,对市场参与者来说,股指期货的交易机会成本和持仓成本更高。

(4)股指期货与融资融券等金融衍生品的交易

股指期货交易的功能是套期保值,交易双方交易的标的资产,具有可用于套期保值的基础。但是,股指期货交易的风险并不仅仅限于融资融券和股指期货交易,与股票交易的其他的衍生品一样,也有被套期保值的风险。虽然国内的交易都是以股指期货进行的,但是期权交易中的期权,也就是股指期货的投资者,所拥有的只是对未来市场的预期,并不能够对股市的预期作出相应的预测,因此,投资者还是要把所持有的股指期货看作是一个对冲。

(5)股指期货与融资融券的交易

金融期货交易的交易机制和股票交易的交易机制都有很大的不同,主要是针对股指期货来说,融资融券交易是交易双方之间的债券借贷,这种融资融券交易分为保证金交易和融券交易两类,保证金交易也是指投资者所具有的资金通过券商平台向证券公司申请提取的方式,由券商将资金打入交易账户,以从中获取相应的担保物。

股指期货的投资者可以通过证券公司对其股票进行交易,也可以通过期货公司将资金转移到不同的证券公司进行操作,其操作的过程需要其承担相应的风险。融资融券、融券,也是股指期货与