现货期货基差对照表(现货期货基差对照表图)期货基差由图

这里注意:基差和现货价格的联系最为紧密,基差的变化也更加密切,这两者之间有着较强的同步性。一般来说,如果期货市场上某种商品的现货价格是相对较高的,那么,基差会相对高一些。对于一些农产品或者农产品现货市场,基差的变化会受到现货市场价格的影响,比如:当然也包括期货价格在内的现货价格,所以,期货价格与现货价格的变动都会受到现货市场价格的影响。现货价格的变化决定了现货市场价格的变化,基差的变化对于农产品期货的价格而言也会是影响基差变化的主要因素。

二、套期保值交易及对冲交易

现货市场中主要存在两种形式,一是期货市场。二是现货市场。

1.期货市场的套期保值交易是指在期货市场上买卖某一特定期货合约的交易形式。

2.期货市场的对冲交易。

然而,在进行套期保值交易之前,需要通过期货市场上不同合约的价格之间的价差来进行套期保值交易。以期货市场的对冲交易为例,其交易原理是买入或卖出某个期货合约的同时在另一个合约上卖出同等数量同一个期货合约的行为。这种行为称为对冲交易。在进行对冲交易时,与现货市场的对冲交易不同,在套期保值交易的主要目的是获取价差利润,在期货市场上进行相反的交易将价格锁定在一定的程度。

三、对冲交易

对冲交易的本质是通过市场上一些交易者对相关商品进行套期保值。与套期保值相比,套期保值在其不同的模式下都存在着不同的作用。一是为了规避现货价格的风险,利用期货市场以更低的价格买进相关的合约,锁定成本;二是为了获取更大的利润,利用期货市场的杠杆作用来提高收益,通过对冲交易方式赚取基差的收益;三是为了对冲价格的风险,利用期货市场的杠杆作用来规避价格风险。

四、对冲交易及对冲交易

对冲交易有两种类型:一是“套期保值”。二是“投机”。

对冲交易则是指在现货市场上买入一些现货,等现货市场价格上涨后卖出,获取现货市场上价差的交易行为。

从风险角度看,对冲交易在做一个与现货市场有关的风险管理活动中,其风险管理的目的是通过市场将风险分散在一个市场。

一方面,利用衍生品工具进行套期保值交易既可以避免价格风险,又可以通过投机功能获利。由于目前的国内基本是要建立虚拟的电子盘交易平台,所以很多衍生品投资的标的物是虚拟的,可以在未上市的情况下通过买卖的衍生品获取利润。

另一方面,对冲交易则可以避免由于现货市场的价格波动而导致的风险,即利用期权交易的衍生品进行对冲交易。

对冲交易相对来讲风险的处理是比较简单的。一方面,投资者通过购买与所持有的期货合约对应的看跌期权的价格关系程度较高的金融工具,来对冲现货市场的价格波动风险。另一方面,投资者通过购买与所持有的现货相反的期货合约来锁定自身的收益。

一般来说,现货与期货之间的对冲交易,主要以买入平仓或卖出平仓来盈利。由于期货交易的风险比较大,因此,在进行投资时,一定要特别关注这两个因素。

最典型的例子就是2010年的绿豆期货。根据郑州商品交易所的公告,其次是上海期货交易所和大连商品交易所的pta品种,分别是2009年、2011年