商品期货指数互换(期货指数交易)是指在期货交易中,对期货合约的远期价格进行**竞价交易的标的物。互换有一个主要功能,那就是买卖远期商品的同时,卖出远期期货合约。在期货市场上,要区分市场上的现货交易和远期交易,而且在买卖的两个交易所是买方和卖方。这两种交易都具有以下特征:一是现货交易的标的物为商品;二是期货合约的到期日及商品的收盘时间。

一、使用

我国的商品期货市场中,我们经常会遇到一些合约交割日,这种不规则的交易市场有时候会被叫做无风险套利。所谓无风险套利是指持仓与现货相反,而商品在期货市场上进行实物交割的套利行为。这种方式可用于买进和卖出交割。

现货市场具有三个主要特征:一是期货市场具有套期保值的功能;二是现货市场不存在价格操纵的功能;三是现货市场套利交易具有双向交易的功能。

二、开展期货交易应考虑以下因素

1、现货市场的产品。为防范现货产品销售风险,现货市场主要是通过加工贸易的方式进行现货交易,而期货交易通常采用期现交易的方式。在这种模式下,期货交易是将现货产品和期货产品联系在一起的,以规避现货市场风险。因此,现货交易是在期货市场上进行交易的同时,在期货市场上进行交易的另一种方式。

2、期货交易的风险。如果由于价格上涨,现货交易的价格也随之上涨,市场上的现货交易风险就会相应的扩大。因为此时期货交易的价格是一种虚值,即现货价格与期货价格的差异,这种差距会被扩大。另外,如果期货市场价格波动较大,现货交易的价格也会随之上涨,就会出现现货价格和期货价格的不匹配的现象。

3、期货交易存在的风险。在现货交易中,由于各种交易的潜在交易风险以及无法及时止损的风险,投资者对交易合同的风险作出了高估,对交易期货合约的风险进行了高估。同时,由于现货交易的杠杆效应,使得投资者能够以小博大。

三、期货交易的违约风险。随着期货交易的发展,承担着期货交易违约责任的风险也越来越小,因此,风险管理是投资者的首要工作。如期货交易出现违约的情况,投资者应该及时进行识别。

四、期现套利交易。套利交易是指投资者利用期货合约间的不合理价差赚取特定的收益。套利交易是利用两个市场之间的价差进行买卖从中获得收益的交易行为。套利交易风险是指两个市场之间的价差发生变动,这种价差的变化将增加现货市场的交易成本,投资者应该及时进行市场的套利操作。

五、期货交易的交割风险。期货交易是在期货市场上进行交易的另一种方式。在这种价差发生变动时,投资者可以择机将期货合约转手卖出,弥补因价格上涨而造成的亏损。

六、期货交易的风险。期货交易的交割风险是指两个市场之间的价差发生变动,这种价差的变化将增加现货市场的交易成本,投资者应及时进行市场的套利操作。

七、期货交易的违约风险。由于期货交易的违约是投资者进行期货交易的另一种风险,因此,投资者应该及时进行市场的套利操作。

八、期货交易的行情风险。套利交易是指投资者进行期货交易的另一种风险。期货交易的行情风险主要表现为两个市场的行情不一致。首先,在行情不一致时,投资者可以向套保盘进行交易,