股指期货申报交易备(《股指期货投资指引》):

1.套期保值者可以在期指买卖过程中,根据《期货交易管理条例》,通过交割风险管理公司进行套期保值,来实现保值,对冲股票现货价格风险,提高股票现货的价格波动幅度。同时,为对冲股票现货价格波动风险,交易所有两种安排:一是强制减仓。强制减仓就是强制减仓,即不出现持仓限额的大单交易,如果当日在期指交易中出现多头持仓大于空头持仓,则该头寸维持在限额内。二是直接平仓。在强制减仓后,投资者只能对冲平仓,不能对冲仓单,所以,投资者必须要知道股指期货最后交易日为交割月前一个月的最后一个交易日。

2.套期保值者可以通过对冲价格风险的方法来实现保值。例如期指作为卖出套期保值策略,但同时需要了解其对冲价格风险的方法。这个方法主要运用在对冲套利和选择套期保值的情况下。根据套期保值者可以使用期限不同、交易频率不同、交易费用不同等因素来判断套期保值是否为最佳策略。如使用的是到期交割,卖出套期保值的收益是短期价格的贴现值,合约到期时的价格以一个月、半年的贴现值为准。