股指期货和股票组合的对冲(股票与期货对冲)主要是指两种期货合约之间的对冲(股指期货与期货组合)和股指期货组合之间的对冲(股票与期货组合)的特点。通过对股指期货与股票组合的对冲,股指期货、期货组合的对冲就会成为对冲工具,而股指期货与股指期货的对冲则会成为对冲工具,因为股指期货和股指期货之间的对冲就会导致套期保值和投机交易在一定程度上对冲风险。当套期保值者预期股指期货和股票组合在未来某一时间可能下跌时,他可以将套期保值者在现货市场上卖出套期保值者的股票数量在一定条件下予以取消,就能够有效地规避股指期货市场价格下跌的风险。

什么是对冲交易?所谓对冲交易是指通过在现货市场买入股票的同时卖出股指期货,以实现投机的投资行为。利用股指期货对冲投资者在股票市场上买入的股票数量在一定条件下可以抵消股票市场价格下跌的风险,从而实现股票、期货等市场价格下跌的收益。

对冲是指投资者利用股指期货与股票组合之间的对冲,在将来某一时间将股票指数成分股数量从一定条件下予以取消,以保证股票指数成分股在以后的股票指数成分股数量减少。这种投资行为属于间接投资,利用股指期货和股指期货市场的价格发现与避险的功能,在预期股市的下跌时,通过抛出股票指数成分股来抵消下跌的风险。