国际原油期货市场现状分析(国际原油期货市场现状分析报告)

1、原油期货市场构成

在世界原油期货市场上,国际原油市场是一种最重要的大宗商品。石油输出国组织(欧佩克)的成员国及非欧佩克成员国(主要是***),其原油产量及消费量均占世界的10%,是世界原油市场的主导力量。原油的价格受国际经济形势、原油库存、**格局、供需结构等多方面因素影响。

2、供应

(1)原油市场是目前世界上重要的石油产品之一。1986年,美国****原油出口禁令后,使国际原油价格暴跌,石油价格跌到20美元一桶,跌幅近一半,很多产油国**减产,使国际油价再度反弹,但国际原油价格仍然低于国内石油企业的生产成本,生产成本较高的企业所生产的产品能达到50美元一桶,较高的产品价格使许多行业遭遇亏损,甚至出现亏损。

(2)原油生产成本

由于油价持续下滑,生产成本较低的企业**减产,使国际原油价格下滑,而生产成本较高的企业所生产的产品能达到50美元一桶,较高的产品价格使一些行业遭受亏损。

3、库存

(1)原油期货市场形成

世界原油储存能力为3000万桶,世界原油消费量为3700万桶,产油国 国内生产的原油主要有四个渠道,第一是在欧佩克成员国之间通过管道与终端管道进行,第二是通过原油库存,第三是从欧佩克产油国 来出口原油。从世界原油市场供求关系来看,世界原油供需决定了原油价格,而美国原油库存则是影响原油价格的重要因素之一。

(2)石油期货市场构成

石油期货市场的构成为两大基准合约,分别是纽约商品交易所(NYMEX)的WTI和伦敦洲际交易所(ICE)的布伦特原油。三大基准合约的相互影响为全球原油市场提供了权威的价格参考。

(3)交易规则

目前全球原油期货的交易规则包括:无交易时间、交易货币和交割时间。此外,原油期货的价格波动受国际经济、金融环境、供需结构、地缘**等多方面因素影响。在这两方面的影响下,原油期货市场具有较大的发展潜力。

(4)价格形成机制

(1)在现货交易的基础上衍生出来的合约可以为现货交易带来灵活性,降低实物交割的成本;

(2)在期货交易的基础上通过期货市场,为生产经营者提供套期保值的手段,为期货市场提供了良好的风险管理手段。

三、国际油价影响

1、原油的价格影响

(1)影响原油现货价格的主要因素是供求关系,其次为宏观经济因素,再次为微观经济因素。

(2)原油库存、社会因素,第三是货币因素,第四是经济因素,第五是财政因素,第六是国际**因素。

2、国际原油是指以北海布伦特(Brent)、西德克萨斯(WTI)原油为标的物的原油合约,在现货市场上以轻质低硫的WTI作为基准油种。2004年12月,布伦特原油现货价格升至120美元/桶的高点。

(3)世界经济因素,第四是金融因素,第五是市场因素。

(4)石油价格和石油价格呈负相关关系,原油价格越高,油价越低。石油价格受到世界经济和**、军事、外交等多种因素的影响。

(5)世界气象,国际上著名的有: