股指期货基差分析怎么看 股指期货基差数据查询股指期货价格相关因素

截止6月30日,股指期货基差数据显示,期货贴水现货1217.65点,较上周五增加146.15点,而现货贴水幅度更是达到了21.69点。

另外,根据持仓数据,上周五,三大期指的总持仓仅持仓134万手, 为5月24日以来的最高水平,当日减仓3万手,而持仓却是持平。目前,三大期指均处于贴水状态。其中,沪深300、上证50和中证500的基差分别为2.23点和2.33点。

基差的消失,说明空头力量正在逐渐增加,预计后期走势将会持续偏弱。从下图可见,近期现货指数表现整体处于平水状态。

5月20日,三大期指的贴水幅度双双缩减,主要体现在交割日的涨幅上。自5月20日以来,IF1505、IH1505、IC1505等6个合约涨幅收窄,且主力合约的涨幅均低于主力合约。

股指期货贴水收窄的原因主要有:一是临近交割日,且临近交割日,市场交投一般。此外,5月20日,上证50ETF期权到期日相对较近,尤其是上证50ETF期权到期日,对投资者的吸引力较低。二是股票市场出现超跌反弹,个股轮动加快,市场做多情绪得到充分释放。

“股指期货基差看基差的特征,主要体现在两点:一是,贴水走势不稳,代表部分交易日投资者仍处于观望状态。二是,贴水持仓增加使得空头头寸**离场,并将使得IF远月合约表现更弱。”国投安信期货研究员肖静认为,5月合约对应的期权合约已经不足300手了。

“5月以来,中证500指数表现比较平稳,持仓量逐渐下降。”国投安信期货分析师庞春艳表示,此外,从持仓看,当月期权合约持仓在五一节前几乎没有变化,在周二、周三、周四都出现大幅增仓。而从成交量看,昨日全部成交40万手,成交金额也上升到200万元左右。

对此,有投资者称,本周,在股指期货维持弱势的情况下,IF合约期权隐波下降比较明显,基本维持在20%左右的水平。

此外,日前,银河期货研究员范**表示,自端午节后,权益类资产表现较为良好,股指期货成交持仓量大幅上升,出现较大的增仓。在成交持仓上,当月IF当月合约当月成交量同比大幅上升。

期指成交量则略有下降。此前,受**币汇率贬值的影响,6月PPI同比上涨9%,较上月回落0.3个百分点。若按照此前50%的同比上涨10%测算,5月PPI上涨约5%,较上月回落0.4个百分点。

对此,**也认为,近期国债期货大跌主要是由于市场对本次事件的解读与预期落空造成的。短期来看,受**币贬值的影响,期债受市场情绪影响剧烈,资金避险情绪增加,期债价格快速上涨。中期来看,随着G20峰会的召开,为稳增长,资金有可能借机回归等,因此建议投资者可关注IMF、美联储议息会议的相关消息。

在李彦杰看来