沪铜期货分析报告 沪铜期货今日分析报告:

宏观方面,上周美国***部长罗斯在内阁会议上称,美国**应该于10月30日与特朗普**达成协议,希望美元贬值后增加贸易战对经济的影响,对以美元计价的金属铜进行销售。罗斯称,美国国会议员将于11月29日与特朗普**就中美关系和谈取得进展,并有望在圣诞节后进行第二次中美经贸高级别磋商。

美国10月ADP就业人数增加22.5万人,创下6月以来新高,美国10月失业率则创下新低,美元指数受到美国10月非农就业数据不佳和特朗普警告的打击。美元/日元也将在2017年首度表现出强势,这令铜价承压。

技术上,沪铜周一收在50700-50800一带,回踩了重要支撑位,回踩力度较强。伦铜昨日在突破5月26日低点阻力位,重新获得反弹力度,5月底重新跌破了5500一带,但未能有效突破5500的阻力,下方获得了长下影线的支撑。目前伦铜在5日均线和10日均线之间,预计下方仍有上涨空间。

现货方面,上海电解铜现货对当月合约报贴水170元/*-贴水140元/*,平水铜成交价格50700-50700元/*。市场报价货源少,中间商间分化严重,报价不一,中间商入市收货,但市场货源货源不多,报价混乱,难以吸引中间商入市收货。下游多以中间商为主,成交略显一般。铜市还没有好转,还将维持偏弱的态势。

从宏观方面来看,美国9月零售销售年率下降0.2%,至六年半低位,但9月零售销售同比增幅录得近六年半来最大,9月零售销售数据好于预期,目前市场对美联储年内加息的预期继续增强。欧元区10月季调后工业产出月率上扬1%,至两年半高位,主要因产出同比增加,且消费者支出年率升幅触及2012年以来的最高水平。中国10月财新制造业PMI报49.4,为4个月来最高。

从具体数据来看,中国10月财新制造业PMI指数升至52.4,高于市场预期的52.4,创出一年半新高,也是连续第二个月处于荣枯线之上。美国10月营建支出月率为上升0.2%,至46.9%,但好于市场预期的上升0.1%。美国10月Markit制造业PMI终值为53.3,创2015年5月以来的最高水平。美国10月耐用品订单月率上升0.3%,为2016年7月以来的最大涨幅,也创2014年5月以来的最大涨幅。

从最新公布的10月CPI数据来看,整体通胀水平仍然处于略低于美联储的2%目标的水平,这表明物价上涨仍是暂时的,美国通胀上升是不可持续的。美国10月失业率为4.9%,较前值和预期持平,主要受飓风影响。尽管如此,失业率维持在3.2%,与10月持平,且远低于市场预期,表明制造业整体产能仍在扩张。

受近期美联储加息预期,美元指数上升,美元指数也将承压,前期在1小时级别上破100之后,形成了明显的高位整理形态,这表明对于前期高点99附近进行了夯实,而后期则是明显的顶部振荡形态。而美联储加息预期进一步强化,美元指数有望承压,而美股走高,预计将使得美元