ice布油期货(ICE棉花期货)的主要合约都是以ice美国WTI为标的的期货合约。其中美国WTI和英国布伦特的合约内容很明确,都是对未来价格的预期,因此能够为未来提供交易的未来合约,如交易的是美国西德克萨斯轻质原油。

其合约标的物

1、北海布伦特原油

2、北海布伦特原油

3、芝加哥WTI原油

4、纽约WTI原油

7、伦敦布伦特原油

8、远东和中东的原油

9、美布林带

10、大连和欧洲的原油

11、纽约轻质原油

12、美国汽油

13、馏分油

14、欧洲的汽油

15、新加坡中质原油

16、新加坡燃料油

17、美国WTI

18、新加坡油品

18、芝加哥轻质原油

19、中东的油品都是,都属于燃料油。

根据美国WTI期货合约中,规定:其品质等级如同:FOB、Forties、EXPO、NGE、WTI、Mo*****、Oseberg、SGL、Pasir、Mandeb、Monex、Nordex等。而从字面上来看,美国WTI原油,更像一种船用油,其升贴水由美国Nice期货合约完成。比如在ice的合约中,英国北海布伦特原油期货的基准交割地美国纽约商品交易所。

根据相关数据,美国WTI的原油现货质量和现货交易都与美国WTI完全相同,该交割地点是在北海油田的West Texas。由于西德克萨斯中质原油(WTI)不是出产管道沿岸的原油,所以美国WTI原油期货的质量会根据管道从西伯利亚中回流而来,从而为美国境内的炼油厂提供燃料油等。从交割的角度来看,WTI期货是美油的定价基准之一。WTI期货,是以美国西得克萨斯出产的中间基原油为基准油,该石油产品为轻质低硫原油,主要在美国、北海和地中海地区进行贸易,交易时实行TAS交易,提供远期交货,同时为了满足炼油厂的需求,对原油的需求量较大,美国原油期货合约交易可以选择的远期交货。

总结

美国WTI期货和布伦特期货的基本成分不一样,从能源角度看,WTI期货更加接近于原油现货,是一种远期合约,而标准化的远期合约基本上被交易所接受,存在着一定的不可交易性,不便于跨合约,不利于投资者进行套期保值,合约的延期交割主要用于交割。在原油现货市场上,WTI原油的价格与布伦特原油的价格的相关性就会大打折扣,并且交易成本更高,布伦特原油交易价格与现货价格的相关性较低,只有价差的扩大才能产生有效价格。

国际上现货交易是标准化的,对于WTI原油的现货市场而言,其实物交割是没有杠杆的。对于布伦特原油,其现货交易被认为是标准化的,现货市场的交易是通过标准化合约进行的。原油期货合约可分为两大类:ESG原油合约和非标准化合约。

1、ESG原油合约ESG原油合约是指除北海外的其他地区出产的现货原油,该合约对于原油生产商和炼油厂来说是无风险的。当该合约到期时,该合约的价格和ESG期货价格相除。

2、非标准化合约ESG原油合约是指除北海外的其他地区出产的现货原油