化工期货为什么跌那么狠(期货市场大跌的原因)

先来看下黑色系,从钢铁产业链的整体运行来看,4月9日当周黑色系再度下挫,价格从3月1日的3360元/*跌到了3月29日的3074元/*,跌幅达到了10%,从周二的低点也跌至了3500元/*,最近这波下跌主要受到宏观利空因素的影响,从而导致盘面价格的下跌。

但是上周公布的宏观经济数据来看,工业品板块继续跌跌,拖累了黑色系的反弹。尤其是螺纹钢的下游板材,近期连续下跌,而焦炭的价格同样是持续下跌,从4月1日的2726元/*跌至2月14日的2575元/*,跌幅达到12%。另外,受多重因素的影响,在黑色系中,领跌的煤炭期货等煤炭品种也出现了暴跌。

与此同时,黑色系期货盘面同样是跌势加剧。一季度黑色系价格下跌而建材板块大幅反弹,更多源自基本面上的情绪和资金情绪。从宏观角度来看,在国内疫情出现反复之后,国内制造业复苏,房地产市场出现明显改善。根据4月17日**会议精神,防范化解重大风险,充分考虑房地产企业融资、基建投资资金来源、地方财政收支等因素,更加重视防范化解地方**隐性债务风险。而同时,在房地产的需求端,4月地产销售数据出现一定好转,4月地产投资仍较疲软,在消费旺季,后续房价仍有望继续上涨,也是政策面利好。

消息面来看,继上周六再公布一季度GDP数据后,国内1月社会消费品零售总额同比下滑8.9%,仅低于预期值的8.9%,录得2018年1月以来最大降幅。国内政策面利好不断,预计二季度国内经济将有所好转,这也是为何在1月宏观数据公布之后,黑色系期货价格大跌的主要原因。

4月29日,美国总统特朗普再度抨击美联储加息是空头支票,在美联储加息的预期下,美元指数走强,而大宗商品价格则出现大幅下跌。3月29日,***央行表示,该行将降息至0.05%,并在4月10日再次上调各期限的银行存款准备金率0.5个百分点。而近期,中国央行也对**币的贬值,尤其是考虑到企业实际利率的走低,中国央行已采取了相应的措施,使得中国3月外汇储备在5月中旬和5月底的金融机构外汇占款减少,支撑了外汇储备的减少,也一定程度上也缓解了流动性紧张的局面。

5月29日,国际现货黄金价格反弹至1840美元/盎司,在降息的预期下,美元指数连续上涨。3月27日,美元指数上破95关口,最高触及95.63,创去年12月底以来新高,并创2013年11月以来新高,美元指数由涨势转为跌势。4月29日,美元指数再度回升至94.90附近,国际黄金价格也出现不同程度的回落。

从国内市场来看,昨日银行间市场资金继续以流入为主,10年期和1年期品种也出现明显的资金流出。市场人士认为,部分资金或许已经计入了利好,推动了市场的反弹,而黑色系商品的反弹也主要是由于减产和环保的推动,如果下游需求依旧疲软,那么在经济弱复苏和量化宽松推动下,市场可能会面临资金面的冲击。