股指期货结算价(股指期货结算价平仓价)是指某一特定的期权合约当日在证券市场上以其标的证券价格的平**,作为该期权合约的交割价。按照有关规定,股指期权结算价即是在每日收盘后计算的,该期权合约按照下列公式确定:(该期权合约结算价=标的证券每变动一个最小变动单位,期权合约盈亏)*最大变动价位。股指期货采用现金交割,因此结算价采用现金加权平**作为权数。

第二,期权合约结算价是指某一特定期权合约的行权价格。期权合约的行权价格为合约到期日的标的证券的收盘价,即为该期权合约的最后交易日的结算价。通常而言,由于期权合约的买方选择和卖方的角色不同,期权的行权价格波动幅度与标的证券价格波动幅度成正比,因此,期权的行权价格较期货合约的行权价格具有较大的不确定性。

第三,商品期权和金融期货期权的交易费用相对应。商品期权的交易费用为成交金额的万分之二,金融期货的交易费用为成交金额的万分之零点六。商品期权的交易费用为成交金额的万分之一,金融期货的交易费用为成交金额的万分之零点八。金融期权的交易费用为成交金额的万分之一,金融期货的交易费用为成交金额的万分之零点二。

第四,金融期权的保证金比例与虚值的匹配。由于期权的保证金比例趋近于虚值,所以保证金趋近于虚值,即期货价格不可能跌至零,因此即使金融期货价格跌破初始保证金,也不可能无限跌破初始保证金。因此,当市场价格跌破行权价时,交易的保证金比例可能高达20%,此时市场价格跌破行权价为零,期权的保证金比例为40%。

第五,杠杆交易和套期保值的比例。以沪深300指数期权为例,根据合约的标的指数的不同,投资者可以将股指期权分为两类,分别使用50ETF和50ETF期权,同时通过买入期权构建不同合约的组合,而这一方面使得杠杆水平降低,另一方面降低了风险。而套期保值的比例由期权交易者的股指期权合约到期日的合约总值的的10%与当时股指期货合约的乘数。

第六,实值合约。由于股指期货的投机性较强,这主要得益于股指期货合约与期权的理论价格相同,因此两者的价格变动没有必然联系。

风险对冲功能的建设需要根据策略不同来确定。期权策略可以根据市场行情变化进行对冲,但同时要根据交易风险来调整对冲策略的风险,如当投资组合价格上涨时,策略风险就小;当市场下跌时,策略风险大。

交易盈亏为多少可以通过期货盈亏来体现。套期保值是指以期权为标的资产的期权合约在期权合约到期日的买方在期权合约到期日的卖方在期权合约到期日的买方在期权合约到期日的买方在合约到期日的买方在合约到期日的买方。

保证金制度与套期保值有什么不同?

首先保证金制度是指交易双方在进行期货交易时不需缴纳资金,由交易所统一结算并由交易所统一代缴。

其次,保证金是权利金的来源不同。保证金的来源有期货合约保证金,期权合约保证金,融资融券保证金等。而保证金的来源主要包括交易者备付保证金和追加