期货交易案例分析报告(期货案例研究)

国内期货交易所发布的一系列上市品种的交易规则(规定投资者必须在不同的交易所办理期货开户手续,根据不同品种的不同交易规则和上市时间,然后上市其有关交易品种的信息和行情等。

最为重要的是套期保值、套利、套保等很多功能的功能,无论从哪一方面讲,都比套期保值更加的重要,简单的说就是期货与现货是有机的联系,因为套期保值是以期货为标准的期货合约,而现货市场的商品主要是大豆、铜等,因此期货的价格可以判断未来的价格趋势。

套期保值的优势主要体现在以下几个方面:

(1)套期保值可以规避

在套期保值过程中,由于套期保值对期货合约的价格波动所产生的风险是有限的,这就导致套期保值的作用没有**强制的降低,因此即使套期保值价格上涨了,也要保持原来的市场价格。另外,套期保值的风险也是存在的,套期保值后,期货合约的价格和现货价格之间没有什么关系,一旦行情走坏,那就会造成期货的价格变动产生亏损。

(2)保值不能少

套期保值就其可以减少投资风险,并且可以保护本金。在价格下跌时,可以利用期货进行买空,在价格上涨时进行买多,在价格下跌时进行买空,直到市场价格出现拐点,才可进行套期保值操作。

(3)避免风险

套期保值中需要提前识别市场行情,防止价格的上涨导致套期保值者遭受损失,规避风险的过程中,我们不能一味地看空,要仔细分辨。比如,在未来某一个时间点,可能价格上涨的幅度远远大于下跌的幅度,我们也可以利用现货交易进行空头,在未来某一个时间点,当价格下跌时,我们可以利用期货进行买多,在未来某一个时间点进行卖空,这样一来,在价差扩大时,就可以避免套期保值者的风险。

(4)保证金

套期保值是另外一种风险管理方式,由于套期保值是以期货市场为基础的,期货市场同样存在交易对手风险,导致套期保值者出现穿仓风险。而且,期货市场是零和市场,套期保值的策略是不能乱做的,必须充分了解期货交易规则,做到严格止损。

(5)避免套保

套期保值可以避免期货交易中产生的穿仓风险,同时期货市场实行保证金制度,这样也可以防止在期货市场中因为无负债不足以垫付企业因价格上涨所造成的损失。

(6)避免信用风险

套期保值者应当把自己的经营状况与其他方面有关,选择合适的现货经营,回避信用风险。但在国内的期货市场中,不仅仅是现货,还有的期货,诸如股指期货,基金等金融衍生品都需要现货贸易,所以要根据市场情况灵活进行选择。

(7)避免期货公司风险

套期保值可以规避掉所需要的风险,但并不是所有期货公司都可以在套期保值中获得优势。比如,有的公司风险大,会面临由于现货价格波动而导致的风险。因此,选择期货公司要根据公司自身的风险管理能力和规模,选择相应的公司。同时,在选择期货公司时,期货公司也需要了解期货交易所的政策,即监管政策。而且,期货交易所制定的套期保值交易管理办法,如果不遵守,期货公司可能会遭受一些风险。

(8)避免过度投机

尽量避免期货公司因为无现货价格波动而导致的过度投机,防止套期保值者因