股指期货交易策略报告(期货交易策略分析)从基本面的角度对股指期货进行分析,分析宏观经济政策、经济政策、资本市场动向以及能化市场表现来分析。

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目前股指期货市场成交量已经连续两个交易日保持高位,主力持仓量延续了连续飙升态势。截至9月3日当周,沪深300(5371.500, -2.83%)IF(3581.400, -3.14%)、上证50(3337.10, -2.52%)、中证500(4210.40, -0.34%)、中证500(554.06, -0.37%)、中证500(2230.35, -1.23%)三大指数上周均录得超买。自8月21日触及6124高点以来,股指期货市场的日均成交量不断放大,截至9月3日当周的日均成交量已突破2000万手。虽然股指期货市场目前依然处于“牛市”的初期,但分析师认为,后期股指期货市场在大宗商品价格上涨背景下依然会持续上行。

中国9月CPI同比上涨1.2%,好于预期的1.5%,创1991年2月以来最大同比涨幅。中国9月工业生产、社会消费品零售总额和工业增加值同比增速均大幅回升,但名义增速仍较上月回落,生产和消费领域增速也明显回落。PPI同比增速由9月的6.4%下降至8月的8.8%,PPI同比增速由上月的6.4%下降至5.9%,连续两月位于“5%以上”以下。中国9月CPI同比增速由9月的6.0%下降至7.2%,CPI同比增速由8月的7.2%下降至7.5%,CPI同比增速由上月的8.5%下降至7%。PPI同比增速由上月的5.6%下降至8.3%,PPI同比增速由上月的7.0%下降至6.9%。PPI同比增速回落,一方面反映中国工业生产有所回落,另一方面也反映中国居民消费价格指数(CPI)的回落。数据显示,中国9月CPI同比增长0.8%,预期值为0.7%,前值为0.3%。中国9月PPI同比增速录得年内最大涨幅,增速由上月的6.9%回落至6.9%,预期值为6.9%,前值为6.9%。从分项来看,8月生产和消费两个分项都同比增长。截至9月4日当周,剔除汽车的PPI同比增速由9月的7.6%大幅下降至10月的7.6%,增速下降原因之一是美国汽车消费同比增速,美国9月汽车产量增加是拉动中国9月工业增加值同比增长的原因。数据显示,9月,中国对美国和欧盟的汽车和零配件出口同比增速均好于预期,这从今年8月起连续回落。

中国9月进口PPI同比增长3%,环比回落0.6个百分点,表明在第三季度之后,中国经济内生增长动力不足,且呈现内生动力不足的局面。数据显示,8月,中国对美国和欧盟的PPI分别下降0.8%和0.5%。国内生产资料价格仍然保持较高水平,国内需求相对疲软,随着国内保供稳价政策**,煤炭保供稳价政策效果显现,价格不出现大幅回落。

从经济运行来看,9月官方制造业PMI为51.5,较上月回落0.1个百分点,降幅比上月扩大0.1个百分点,制造业PMI从上月的50.1大幅回落至51.1,