现货与期货价格差(现货和期货价差)

(1)现货与期货价格差

现货价格与期货价格间的差就是现货与期货的价差,而期货价格有一系列的供求因素。

现货价格的市场价格一般有两种:一是现货价格,二是期货价格。在这种情况下,现货价格包含了一个供需因素,即现货;而期货价格是现货价格之外的另一种价格。两者的价格都有比较、比较的规律性,有的规律性非常强,如我们熟悉的金属期货就有这种规律性,比如目前螺纹钢、沥青等。

(2)期货价格与现货价格的不平衡关系

期货价格和现货价格是相反的,现货价格是现货价格的基础,因此期货价格高于现货价格,反之低于期货价格,那么期货价格就低于现货价格。

从时间上来看,现货价格主要有三个:一是现货价格;二是期货价格;三是现货价格。

如果现货价格要高于期货价格,就必须遵循供求规律,不能大量大量的持有现货。期货价格和现货价格的关系是多空力量的统一过程,而期货价格则与现货价格的相关程度相对要高,因此二者之间的因素分析,都不能孤立的说。

期货价格与现货价格的不平衡关系有以下几个方面:一是期货价格,二是现货价格,三是期货价格。当期货价格高于现货价格时,则基于现货价格高于期货价格,二者之间的供求关系已被改变,使期货价格大于期货价格,即为期货价格高于现货价格,也为期货价格低于现货价格。

下面以螺纹钢期货主力合约2005为例:

假设现在的螺纹钢期货的价格是3300元/*,那么从期货市场来看,螺纹钢的价格=3300元/**100*=3700元/*,期货价格为3800元/*,两者之间的价格平衡关系就是期货价格低于现货价格,反之则为期货价格高于现货价格。

(3)期货价格与现货价格的不平衡关系

假如螺纹钢期货价格为3400元/*,期货市场上,现货价格为3300元/*,期货市场上,现货价格为3400元/*,两者之间的价格平衡关系是期货价格大于现货价格,期货价格小于现货价格。因此,期货价格高于现货价格,则期货价格低于现货价格,两者之间的供求关系为期货价格低于现货价格。

因为期货市场是买卖双方撮合成交的市场,是公开竞争的,所以期货价格是市场自发形成的,反映着市场的供求关系。这种价格形成过程是有规定的,具体是每个买卖双方可以协商确定的,这种撮合成交是由买卖双方以最后达成的撮合成交方式决定的。但是,由于买卖双方的交易指令不可能是一致的,这就使得在下达撮合成交时,期货价格有可能产生偏离均衡价格,也有可能导致无交易者进入交割阶段。

因此,根据这一原则,我们可以将期货价格作为一种动态的价格单位,并把期货价格作为期货价格的唯一价格。

(4)计算期货保证金

交易期货保证金为1万元,而计算期货保证金后,我们可以计算出这一商品期货的保证金为2万元,即合约价值为2万元,即保证金比例为5%。即期货交易者动用2万元可以购买1万元的期货合约,计算方法为:合约价值*保证金比例*10%,期货交易者获得收益的实际收益为:(期货价格-合约价格)*10%=9万元。

这里的9万元究竟应该用到哪笔钱呢?我们得根据该商品的基本属性来计算,如豆粕、玉米、大豆等。