江苏华西村股份有限公司基金(江苏华西村创始人)

【硬核研报】

1、光伏玻璃大厂项目规划建设启动,行业供需格局改善趋势不变

光伏玻璃作为未来行业的重要材料,产业布局未来面临重构。供需格局改善的情况下,看好光伏玻璃的前景,推荐太阳能玻璃(000591)、新宙邦(300037)、德赛电池(000049)、中国宝安(000009)、正丁股份(000617)。

2、 电动车等新能源汽车销售火爆,多家车企发力换购

光伏板块暴涨的主要原因是因为光伏行业对于电动化的拉动已经形成。只不过,动力电池等新能源汽车的产销量都在下滑,这意味着电动汽车行业基本面已经发生了变化。其中,有10家车企是在12月20日晚间发布年度销售情况简报,在2021年业绩预告中,其中,德赛电池(000049)和亿纬锂能(300014)均预计2021年实现营业收入同比增长。除此之外,比亚迪(002594)、领益智造(002600)、赣锋锂业(002460)等主营电池、储能、光伏电站等新能源汽车的上市公司也是迎来利好。

3、集成电路生产商电池用PCB设备 大幅增长

多家汽车PCB设备厂商收到了大批量的订单,这些企业也实现了优异的业绩,其中,正片、负片、隔膜、VCM等项目的订单量环比增长明显。而在隆基、兆易创新(603986)、扬杰科技(300373)、兆易创新(603986)等项目的带动下,PCB设备厂商已经开工建设,正片生产规模已经超过了2000万片,市占率超过80%,甚至超过了一线城市。今年1月份,正片为24寸,其中正片订单量大概在6000万片,超过了上半年的8000万片,环比增长达27.3%,位居前十位。

在这一利好消息的带动下,电路板板块应声而涨,受到Mini LED芯片的供不应求,同时,新能源汽车的高镍三元正极材料需求量也已经明显回升,尤其是三元正极材料的量价齐升,使得下游锂电池生产企业的成本压力大大缓解。在这种情况下,预计产能投放会有所回暖。同时,在未来两三年,宁德时代(300750)、恩捷股份(002812)、亿纬锂能(300014)等新能源汽车龙头企业将会有大量的产能释放,功率、换电站、电池模块都将受到资本青睐。

4、有色冶炼加工成的高纯硫酸、六**酸锂等产品价格 持续上涨

五**酸锂、六**酸锂、*酸铁锂等产品价格在2月25日**在 68.45万元/*,较2月底上涨 10.09%,涨幅超过 12%。这些产品价格上涨源自于此:1)受下游需求景气带动,公司主要产品价格同比大幅上涨。2)受大宗原材料涨价的影响,公司主要产品价格同比大幅上涨。3)新能源车订单持续增长。

5、锂电池消费类电子增速企稳,PCB龙头业绩改善