2022年9月中证500股指期货贴水(中证500股指期货 贴水)2022年10月中证500股指期货贴水(中证500股指期货 贴水)10月中证500股指期货贴水(中证500股指期货 贴水)2122年10月中证500股指期货贴水(中证500股指期货 贴水)2122年1月中证500股指期货贴水(中证500股指期货 贴水)

11月10日股指期货贴水(中证500股指期货 贴水)2022年1月9日IF1503、IH1503、IC1503、IC1503、IC1505合约分别为2221、2247、2328、258手、799手、1068手,主力合约持仓量分别为18262、3218、1216手、3324手。

按照最近交割日的前20天的计算,大概沪深300股指期货贴水(中证500股指期货 贴水)为120多点。

各合约的贴水有所不同,上证50股指期货 IF1503贴水100点左右;中证500股指期货 IC1503贴水11点左右;上证50股指期货 IC1503贴水7点左右。

股指期货贴水对股指期货的影响

三大股指期货贴水显著

股指期货贴水在现货市场是股指期货相对于现货指数的重要特点,股指期货贴水体现了现货市场股指市场股票流通市值、价格水平以及估值水平,因此,股票和股指期货投资者在使用中要经常参考价格指数的走势,其中每个成分股的贴水会使其有一个上升或者下降的空间。

如果股票指数升水了200点,这个升水是升水,但是股票指数期货贴水在平盘时仍然会对股票指数的走势有一定的影响,从而导致指数期货的价格更容易被过度反应。因此,股指期货的贴水就会影响到股指期货的价格。

当贴水提高到130点,说明股指期货已经升水100点,这个贴水水平会降低股指期货的估值水平,股指期货与股票指数之间的价差会扩大,这是套利者的需要。

基于上面的分析,股指期货与股指期货的贴水会对股票指数的走势有一定的影响,在一些重要的行业板块和区域板块中,会存在一些套利的窗口,但是由于股指期货具有很大的杠杆性,如果股指期货的价格波动幅度大于股市的波动幅度,就会出现在套利空间。如果股指期货的价格波动幅度小于股市的波动幅度,就会出现在套利空间中。

但是,基于以上分析,虽然沪深300股指期货贴水大幅提升,但是股指期货贴水幅度并未上升,这说明当前沪深300的基本面并没有发生改变,沪深300股指期货不具备套利空间,并且股指期货与沪深300股指期货存在价差,套利空间难以打开。

综上,在当前市场上,股指期货贴水有两个主要的因素,一是当前宏观经济环境,经济结构变化对股指期货的走势有一定的影响,二是股指期货未来的运行方向。从基本面的角度分析,这两个因素均会对股指期货的走势产生影响,但是由于股指期货的权重较大,因此在未来股指期货的运行方向上并不一定呈现出共振,操作上需要保持一定的谨慎。

关注以上分析,我个人认为,当前的A股市场处于相对健康的振荡整理期,主要是随