2021年2月小型恒生指数股指期货(恒生指数期货最小变动):沪深300(指数期货最小变动)中证500(指数期货最小变动)上证50(指数期货最小变动)中证500(指数期货最小变动)(中证500(指数期货最小变动)中证500(指数期货最大变动):铁矿石(普氏指数)、焦炭(首日增仓2618手)、螺纹(首日增仓3558手)、硅铁(首日增仓1040手)、沪深300(首日增仓6171手)、焦煤(首日增仓1032手)、苯乙烯(首日增仓7828手)。

(数据来源:沪深300指数期货样本及结算单)

股指期货日内波动率

日内波动率显示,本周股指期货日内波动率呈现上升态势,其中IC日内波动率、IH日内波动率均超过8%,IF日内波动率均值均值超过9%,IC日内波动率均值均值均值接近7%。从市场成交、持仓、换手率等方面观察,目前股指期货日内波动率依然维持在历史高位,但昨日成交量环比大幅增加,反映出市场交投情绪向活跃,获利资金的入场推动股指期货市场呈现出一定的乐观氛围。

多空交织影响期指的反弹持续性

近期,市场逐渐步入了多空交织的复杂局面,虽然近几周A股表现较为强劲,但监管层强调场外配资监管抑制配资,对期指的反弹空间已有所限制。从流动性来看,股指期货回升的动力主要来自于居民资金逐步回流,自2月以来,A股以融资余额、场外期权余额快速上升。另外,从市场整体持仓来看,昨日IF及IH总持仓分别为39147手、62***、4942手,随着行情的逐渐反弹,A股持仓增幅加大,而持仓变化不大,IC持仓则大幅下降,IF总持仓减少310手至2372手,IH总持仓减少230手至2118手。

从期指持仓来看,昨日期指总持仓量呈现出一定的减少态势,不过,成交量有回升迹象。在本周前两个交易日中,虽然资金大幅流入,但午后涨幅有所收窄,期指总持仓虽回落,但并没有出现止跌迹象。从持仓结构来看,IF和IC主力持仓变化不一,IF多空持仓分别减少***和10手,IF多空持仓分别减少2手和1手,IC多空持仓分别增加25手和30手,净空持仓小幅增加80手至222手。

总持仓的减持力度依然明显强于IF和IH,当日总持仓有回升迹象。具体席位上,多头方面,以中信期货为首,上周多头席位减持力度强于空头。中信期货上周多头前20席位共持有净多头寸175手,上周空头前20席位共持有净多头寸22手。具体席位上,中金期货上周多头前20席位共持有净多头寸2863手,上周空头前20席位共持有净多头寸321手。

目前期指的持仓依然处于历史高位,从持仓变化来看,IF与IC主力持仓变化不一,其中多头减仓3手至1514手,空头减仓8手至116手,多头增仓更加明显。IH