2022年4月期货结算价和成交价(期货交易结算价)分别为3766元和3814元,分别较2月的3325元和3426元分别上涨227%和676%。

近期疫情影响国内各类生产、流通、消费和消费的行业,经济增速明显放缓,2022年4月消费、工业增加值同比仅增1.5%,分别降至10%和7%,且21年6月M2增速更是降至1%以下,且高频数据显示,我国3月末金融机构非金融企业**余额同比增速从-14%降至-7.6%,社会融资规模增量增速降至-23.4%,房地产、制造业等实体经济融资增速降至-9.6%。

整体看,国内疫情冲击下,4月大宗商品价格大幅上涨,大宗商品市场出现较**动。

对于期市的市场,一方面,在流动性和监管的预期之下,近期对冲基金均选择减仓;另一方面,4月国内期货市场在上市公司的积极表态之下,不少期交所也正为后期市场行情的走向起到积极推动作用。在此背景下,期指成交量也显著回升。

期指成交量回升

近期,期指成交量回升的原因在于:一是海外疫情卷土重来,全球疫情形势严峻,各国央行和**实施了相关的货币和财政政策,**经济和投资,部分国家和地区采取了非常宽松的货币政策。二是俄乌局势促使国际油价创出新高,大宗商品市场出现明显上涨。三是中美贸易摩擦继续加剧,中国3月出口同比增长15%。

对于后期走势,中国期货市场仍有一定的投资需求,一方面,今年以来国内经济持续修复,经济持续向好,对外依存度有所上升。另一方面,国内疫情防控取得了一定进展,3月进口同比大幅下降30%。此外,中国市场监管机构发布的报告显示,3月以来部分企业被命令自备厂区临时停产,包括中石化、中石油和中海油。此外,美国境外原油管道建设进程逐步加快,自2020年以来,美国、欧盟、英国、加拿大、英国等陆续宣布重启管道项目。预计,4月以后,全球原油需求或将逐步回升,欧美油价或将迎来反弹。

两融持仓大幅增加

根据中金所数据,截至4月14日,沪深两市两融余额报收于98.77亿元,较前一交易日增加4.58亿元。两融余额已连续七个交易日增持,截至4月14日,两融余额报收于547.73亿元,较前一交易日增加9.44亿元,较前一交易日增加36.94亿元。在市场底部徘徊,叠加期货市场在3月底见底回升,资金加速入市,股指期货大举增仓。

近期多空资金不断流入股指期货市场。截至4月13日,股指期货总持仓量报收于2052.81亿元,较前一交易日增加17亿元,增幅为5.89%。截至4月14日,持仓量报收于1345.72亿元,较前一交易日增加6.58亿元,增幅为19.21%。市场资金大量流入股指期货市场,一方面,由于国内经济不断修复,对外依存度有所上升,一方面,中国**有关部门正在陆续推进疫情防控和经济社会发展工作,一些企业逐步复工复产,但目前国内经济尚未恢复,特别是一季度GDP数据显示国内生产总值仍然大幅下滑。不过,目前市场已处于估值底部,中金所多空持