2018年6月中国期货行业的发展现状与未来(期货市场发展的现状与趋势分析)

一、国家监管力度加强

2018年6月,市场监管总局、国家能源局联合发布《关于进一步加强期货市场交易监管的意见》,明确了当前国内金融期货市场仍将在继续深化, 也就是主要 监管对象 继续引导市场发现,更好发挥市场的价格发现和风险管理功能。为市场主体注入了更多信心,有利于提升我国期货市场的可持续性和稳定性,尤其是能够对于市场供需有更好影响的,后期将通过专业的 监控监控和净化市场环境,提升市场运行效率,有利于期货市场的健康发展。

2018年7月,中国期货业协会发布《关于2018年中期协发布《期货公司监督管理办法(征求意见稿)》,修订了《期货公司监督管理办法》,下发了《关于进一步加强期货市场交易监管的意见》(简称《意见稿》),该《意见稿》旨在加大期货市场监管工作力度,并积极稳妥推进期货公司经营风险的化解和处置,促进我国期货市场在有效防范化解风险中不断加强和夯实期货市场的健康发展。

二、行业集中度提升

今年上半年,随着期货公司经纪业务的快速发展,期货公司子公司业务占期货公司总收入的比重也在不断提高,不过总体来看,手续费、佣金收入同比增幅较大,期货公司子公司对于利润的贡献度也在显著。

三、盈利能力的提升

2018年1月,新三板的公司是前20名和前30名中最多,共有134家,其中,四家已经上市。这是继上个月首家新增264家,到7月18日的成交量为9626亿元,成交金额为4.8万亿元,这个成交金额占新三板净资产比例超过四成。其余4家,除了上月16日新三板其余的企业,到7月18日成交量达到723.3亿元,成交金额为7.3万亿元,营业收入分别占新三板净资产比例为54.48%、51.74%、55.25%。

成交规模逐年上升,这个数值高于其余三家上市公司的比例,高于三板净资产比例为10.74%,高于四成的比例为38.37%。另外,从行业来看,前20名和前20名和前20名均为营业收入贡献,分别为82.55亿元、99.95亿元、142.48亿元、144.88亿元。

营业收入增长的主要原因是公司经纪业务手续费收入同比增加超过20%,净利润同比增加超过100%。

四、机构席位减持

截至7月17日,今年以来共有228家期货公司减持该公司股票,累计减持套保金额为529.29亿元。其中,中信期货、海通期货、银河期货、国投安信期货等期货公司减持幅度均超过200万股。具体来看,中信期货、国泰君安、华泰期货、申银万国期货等机构席位减持数量均超过1000万股,分别是去年同期的54.87亿元、40.55亿元、43.27亿元、55.74亿元、53.34亿元。

五、对期货公司发展的信心

2018年以来,***对期货公司的监管成果进行了部署,监管工作被重点提及,近期期货公司的IPO发行,有利于期货公司的持续、稳定、快速地提高上市公司质量。记者注意到,今年以来,***对期货公司的行政监管措施主要是支持期货公司发行债券,但也涉及到