2022年3月股指期货仓差怎么看(期货怎么看基差)

截至2022年3月5日,在前20个交易日中,商品期货的名义持仓与实际持仓呈现负相关的情况。其中,IF(沪深300指数)、IH(中证500指数)、IC(上证50指数)、IH(中证500指数)的名义持仓与实际持仓呈现负相关的情况。沪深300指数与IC的名义持仓基本上呈现正相关的关系。

之所以用2022年3月至5月的股指期货名义持仓与实际持仓呈现负相关的关系,原因在于:

1.在期现套利头寸中,股指期货的名义持仓与实际持仓呈现正相关的关系。举例来看,从2002年的1月至2003年1月,沪深300指数涨幅达12%;在2001年2月至2002年1月,沪深300指数涨幅仅为2%。

而在2022年1月至5月,上证50指数涨幅为9.5%;在2020年2月至2021年5月,上证50指数涨幅为18%;在2020年6月至2021年7月,上证50指数涨幅为15%。

同时,IC自2020年1月至今的4个月,累计涨幅达8%,IF自2020年2月至今的4个月累计涨幅为38%。

2.在股指期货持仓中,股指期货的名义持仓与实际持仓呈现正相关的关系。以沪深300指数为例,其持仓与实际持仓呈现正相关的关系。例如,沪深300指数去年3月至2021年6月,沪深300指数涨幅为28%;而2021年7月至2021年9月,沪深300指数涨幅为299%。