2021年7月股指期货交易策略图解(股指期货交易策略图解法)

市场运行平稳,IF期货表现出区间波动,持仓量明显减少,成交量仍处次高水平。IC波动率曲线维持稳定的表现为牛市上涨趋势,在大盘下跌时走出过小幅的下跌趋势。

目前,IC股指期货较沪深300指数的贴水已收窄至20-30点的水平。从昨日市场表现来看,IF合约贴水扩大为3.75点,IH合约贴水回落至30点左右,IC主力合约贴水已收窄至70点左右,IC主力合约贴水在425点左右。

从时间和幅度上看,自上周三开始,股指期货以高位横盘振荡为主,午后时段仍以强势冲高为主,ICIF与IC主力合约仍在持续下跌。昨日上证50股指期货主力合约继续下跌,跌幅达1.42%,收报7222.6点,当日涨幅为1.41%;IH与IC主力合约成交量增加,成交量为7845.4手,当日涨幅为1.20%;IF与IH合约成交量减少,成交量为2486.3手,当日涨幅为0.23%。

周一,市场普跌,三大期指全线下跌。其中IF主力合约由涨转跌,收报4663.4点,下跌2.57%;IC主力合约由跌转涨,收报7492点,上涨3.43%。

周一沪深300指数开盘2954.7点,最高3021.8点,最低2887.4点,收盘于2591.4点,上涨0.29%;上证50指数开盘2651.1点,最高2063.4点,收盘于2242.1点,上涨0.64%;中证500指数开盘829.8点,最高910.2点,收盘于8859.0点,上涨0.39%;沪深300指数开盘728.2点,最高8468.4点,收盘于7551.7点,上涨0.35%。

从日K线图上看,周一大盘高开4%,大幅收红。沪深300指数开盘757.01点,最高5757.35点,最低5762.39点,收盘于7591.0点,上涨0.20%。

周一A股市场整体走低,三大期指主力合约延续前期的跌势,IC合约则振荡整理,午后IF及IH主力合约逐步反弹,尾盘收于7417.2点,上涨0.74%。

基本面

近期央行在开展MLF操作之后,7月以来,公开市场操作平稳,而银行体系流动性仍有较为充裕的基础。受制于央行大规模逆回购、MLF到期量较大、商业银行信贷资金流向监管机构、信贷融资渠道受阻等因素,市场资金面仍较为紧张,这是央行今年以来首次开展7天期逆回购操作,并向市场传递央行呵护资金面的积极信号。

货币政策面

从降准释放的资金来看,央行在近一个月连续的大规模MLF操作,中标利率均较前次上调10个基点。不过,央行此次维持的是中期借贷便利(MLF)操作,并不急着投放资金,因此不会为后续跨年度流动性紧张或许做铺垫。短期看,市场基本面虽偏弱,但因月初市场已经对国内风险偏好的影响,资金面趋于宽松,可能还有部分反弹空间,操作上,仍可轻仓持有IC多单。

国债期货

交易所品种国债期货震荡整理,截止8月6日收盘,五年期主力