利率期货基本面分析(利率期货案例分析)

金融期货交易与股票交易的主要区别是:利率期货所提供的是一项有固定到期期限的债券,国债期货交易的主要特征为通过公开竞价形式,以债券的价格,与股票价格的线性关系等进行交易。由于债券价格与股票价格的线性关系越来越接近,为了能够有效的对冲股票现货市场的价格风险,便建立了固定利率的国债期货市场,以保证到期债券的持有者不会出现违约的情况。在债券市场上,投资者普遍采用两种溢价交易,即低买高卖。在债券价格下跌的情况下,又称为价差交易,投资者们可以通过买入债券来进行套期保值。一般而言,债券价格的上升,债券价格下降,投资者可以通过卖出债券来进行套期保值。

利率期货交易与证券市场的主要区别在于,利率期货市场的主要功能为债券的价格影响市场利率,其中影响利率波动的最直接因素就是债券的票面利率,而债券的票面利率又分为票面利率和票面利率。在利率期货市场中,债券价格对利率的变化具有一定的影响作用。利率期货市场的主要功能有两个:一是价格发现,即为了规避市场利率的变动对企业的经营决策带来的影响,将短期的偿债成本和债券到期的利润以期得到更高的回报,如按时偿债等。另一个功能是套期保值,但也有在一定条件下影响利率期货价格的因素,如在利率期货市场中,如果市场利率有趋势性上升,那么债券期货价格也有趋势性上升的可能;二是信息和市场传导,即为了保护投资者的利益,将会降低投资者的交易成本,促进市场价格的上涨。