2018年2月cbot大豆期货合约(cbot黄豆期货),属于期货的基础性品种,豆粕价格对国内大豆现货价格有一定的影响。cbot大豆期货对国内豆粕现货价格有着比较重要的影响,通过分析美国cbot大豆价格走势,可以判断国内豆粕价格将围绕美豆期价波动。如大商所豆粕期货与美豆期价的相关系数为0.66,即美豆期价对豆粕现货价格的影响为0.95,进口大豆成本对国内豆粕现货价格的影响为0.85,所以在国内进口大豆和国内豆粕期价的联动性也较强。

二、美国cbot大豆期货与芝加哥期货交易所期货价格相关系数指标

最近两年美国cbot大豆期货的相关系数处于均值以下水平,而且走势还不明显,但整体上也呈现趋近的状态。随着芝加哥大豆期价从最近六年的最低点反弹,国内外豆类期货价格均出现了回升。究其原因,一方面,因CBOT大豆期价远期上涨空间有限,国内外豆类期价在月底的临近交割期之际开始上涨;另一方面,由于大连商品交易所7月和9月的两个合约均被看作是近月合约,基本反映了未来半年豆类期价的走势。

三、国内豆粕期货价格的涨跌分析

国内豆粕现货价格的涨跌波动受市场供需状况的影响较大,其中月均产量与月均进口量之间的价差偏低,因当月大豆进口量远远低于进口量。由于对于全年的进口数据已经进行了预估,此外,9月船期的大豆合约会出现反向市场走势,这些都会对豆粕现货价格造成影响。

四、国内豆粕期货价格与国外豆粕现货价格相关系数高

虽然近几年国内豆粕现货价格均较国外豆粕现货价格有所下降,但仍然是较高的价格,一般而言,国内豆粕现货价格涨幅较大,其间价格的相关系数达到0.93,这种价差一般不影响国内期货价格的涨跌。

三、国内豆粕期货价格的涨跌分析

(一)大豆期货价格的涨跌是影响豆粕期货价格的重要因素之一,国内豆粕期货价格受国内外豆类期货价格的相关性、影响因素和影响因素等因素的影响,从长期来看,国内豆粕期货价格受国外大豆产量的影响比较大。虽然,今年全球的大豆产量增加了,但由于中国大豆进口需求放缓,大豆压榨利润下降,因此大豆进口量也较往年有所降低。

从今年2月份开始,中国大豆进口量量开始逐渐减少,随着3、4月份春节后,进入传统的压榨淡季,国内大豆进口量随之降低,但在7月份和8月份进口大豆量可能会有所增加,以减轻国内豆粕库存压力。

(二)国内豆粕期货价格的涨跌分析

(三)国内豆粕期货价格的涨跌根据国内市场相关性和影响因素的变化,分为短期内和长期内。短期内受国际大豆价格影响较大,在一些国家、地区和国家实施禁止进口大豆的政策,其中包括中国加入世界贸易组织之后,国际贸易协议的一些关键内容,这些都将对国内豆粕期货价格产生影响。

(四)国内豆粕期货价格的涨跌分析

(五)国内豆粕期货价格的涨跌分析

1、国内豆粕期货价格受CBOT豆油、豆粕价格的影响,由于今年全球大豆主产区遭遇暴雨,在这个市场,多数投资者选择了远月合约进行交易,此时豆粕现货价格受外盘CBOT豆油、豆粕价格的影响较大。

2、国内豆粕期货价格的涨跌也受国内现货价格的影响。比如,因国家**《关于遏制生猪价格过快