股票000936基金(000924基金)是典型的周期性资产基金,从去年底沪深300指数的最高点7524点开始,一路下跌,而自年初至年初,也是一直下跌。一季度基金平均净值为1.93元,全年下跌52.44%,在A股市场上也是处于绝对的“极品”。在这一背景下,基金的表现着实不尽如人意。自基金业绩表现不好的当下,基金经理依旧“调侃”不绝。

看似“极品”的基金的表现实在难堪。虽然基金累计净值排在所有基金之首,但从过去的三年,基金还是没有一年像样的表现。

具体来看,在2015年的时候,在大盘一度疯涨的情况下,到去年6月份,基金净值曾经涨到1.92元。之后,基金净值下跌到2.60元,净值也从2.42元开始,一路跌至2.63元。

之后,2017年一季度,基金净值又跌到了2.34元,缩水了76.4%。今年二季度,基金净值跌至1.68元。

从收益来看,近五年的时间,基金收益均低于10%,与基金经理以往的经验是天壤之别。

而基金经理们在一季度的选股思路上,却越来越难当上。因为,基金本身就有两种风格,一个是公募基金,还有一个是私募基金。

从前三季度来看,公募基金却呈现出逐渐上升的趋势,头部私募基金和公募基金则在2021年却呈现出较大的分化。

公募基金的规模占比开始呈现上升的趋势,不少规模较大的私募产品今年一季度甚至出现了明显的负增长。其中,私募基金的规模也出现了“下降”,总规模也从30亿元左右的水平下降到了2.5亿元。

随着私募基金规模的下降,私募行业的投资者对私募基金投资的兴趣明显下降,越来越多的私募产品纷纷涌现出橄榄枝。

例如,部分百亿级私募基金产品出现了百亿的亏损。其中,除了去年四季度主动退出了一只新基金,也没有延续去年四季度的势头。

根据私募排排网数据显示,近五年来私募基金前十大重仓股市值合计为71.54亿元,而今年一季度这一数据显示,股票、量化、程序化、程序化、回测等高频数据也都出现了明显的下降。

“私募持仓拥挤是长期现象。”林园表示,从私募行业整体来看,私募行业今年一季度新晋重仓股集中度总体下降,而前三季度增持股票的资金较为集中,使得今年一季度私募基金持股的市值大幅上升。

相比之下,公募基金今年一季度持仓的股票数量减少了一些,但新进私募持仓的股票仍然增加了一些。此外,“公募基金一季度持有的股票还出现了集中的身影。”另有部分股票私募基金经理近期也调仓了新能源车和化工等行业。

除了主动权益类基金,私募排排网还显示,私募一季度对新能源汽车产业链相关个股的持仓也出现了明显的减仓。其中,对公募一季度对新能源汽车产业链相关个股的持仓减少了1000多万股,对新能源汽车产业链相关个股的持仓减少了100多万股,对新能源汽车产业链相关个股的持仓减少了951万股。

“持仓多杀多”带来的“多杀多”

以持仓个股为例,“