2018年5月期货行业分析(期货行业研究报告)

1、期权价格波动指标(隐含波动率)

期权价格波动指标(标的期货价格涨跌幅),通常称为价格的水平,其计算方法为期权的收市价波动率。

期权波动率是指在期权价格达到历史较高水平的情况下,买方能够通过所获得的市场标的期货价格的高升低回的波动率,来决定期权卖出标的期货合约的最大盈利额。如果标的期货价格没有达到历史最高水平,而其期权价格相对于标的期货的最高价仍然继续上涨,则表明其市场行情整体将维持良好的局面,期权价格趋势向上,投资者可以通过期权买卖的正相关性来判定期权卖出合约的位置。

2、平值期权隐含波动率和历史波动率(合约隐含波动率)

平值期权隐含波动率,通常称为历史波动率,通常称为历史波动率,其计算方法为当时的期权价格波动率,其计算方法为到期执行价格。

3、分红期权隐含波动率和历史波动率(合约的实值期权隐含波动率)

实值期权隐含波动率,通常称为波动率,其计算方法为年度起始日、季度起始日,在此期间的期权合约都可以随时买进或卖出。(基于隐含波动率,我们为基础计算了历史波动率,进行了计算)

4、行权价履约(权利金)

权利金履约(权利金),也称期权无收益、无风险,是指权利金只有在合约到期日才能购买或出售的期权。平值期权履约价格就是标的期货行权价与到期执行价格之间的差额。

5、行权与履约

美式期权的履约方式有美式期权和欧式期权,欧式期权的履约方式有美式期权。美式期权履约方式较欧式期权更加多样化,如果投资者没有近月、远月期权合约,投资者要做的只是买入履约,或卖出履约。

6、期权与期货

期货与期货在本质上是一种“零和游戏”,其性质是一样的,都是有期限的,都是有一定期限的,期货市场都是具有标准化合约。

7、跨式交易和反向交易

期货是一种“零和游戏”,和股票不同,期货市场本身是为生产经营者提供公开、公平竞争的市场,而且实行的是每日无负债制度,风险是无限的。

8、证券、基金、债券、保险等

证券是全额交易,而期货是有到期日的,到期必须履行合约,但到期必须交割。因此,期货市场是资金借贷市场,是资金的大市场,这与股票市场完全不同,股票交易市场每天交易量巨大,资金流动性高,由于股票是t+1交易,所以赚取的是价差,从而利润空间很大。

9、场外期权和股票最大的不同是,场外期权是指由于股票是在交易所上市交易的,投资者可以在场外交易的股票型基金、债券型基金以及股票型基金等。

十、杠杆的作用

杠杆是多样化的,杠杆的性质决定了其资金使用的效率。

扩展资料:

期货市场的风险很大程度上来自杠杆的魔力。在杠杆之上,期权的价值可以衡量两者的价值。如果期货的价格波动越大,那么期权的价值越高。在正常情况下,杠杆