股指期货贴水对冲成本(股指期货贴水对冲成本公式):

基差回归

基差回归是指基差由贴现向基差回归的过程。

基差回归的过程就是基差贴现回归的过程,基差回归发生在新进入期货市场的时候,如果还处于贴现回归的状态,就要重新进行调整,这种修正并不能实现完全转方向的,这种修正会迫使投资者进行反向操作,使套保成本增加,产生亏损,这个就是贴现回归的过程。

这种修正过程是从收敛型的市场转变为平坦型的市场,如果是正无穷尽的资金在介入市场的话,那么向下的空间很小,甚至可能会让空头利用反向操作进行减仓,这种修正是利用了某些技术分析方法对市场进行修正的,从而使套保成本增加,产生盈利的机会,这种修正可以充分说明市场价格的变化,这种修正不足以完全抵消套保成本增加的话,也可以确定套保成本增加的实际利多。