利率期货和利率的关系(利率期货和利率的关系图)

一、利率期货的基本框架

利率期货是一种利率互换,被用于衡量利率的一种短期利率,用作衡量债券购买价格水平的关键。市场通常认为利率期货可以在利率期货市场表现出合约所代表的标的的净值变动的曲线,投资者可以根据该合约的价值和到期时间,结合该价格与实际收付的成本价格,来进行计算。利率期货合约中,每一份合约所代表的债券实际价值的数学方法包括如下:净值=股息/加权平均数×(资产成本价×负债成本价);利率期货合约的交易单位是一种债券的发行方式,其到期时间和利率的关系如图一。在实际利率期货市场中,债券投资者既可以根据债券到期时间来计算,也可以根据利率水平和到期日来计算。

利率期货合约的标准通常以到期日为参数,每一份债券的标准都会以每月的短期债券的发行日期为基础。为了对各个债券的到期日进行划分,笔者想要将不同的参数来划分到不同的市场情况下,投资者可以根据不同的市场因素进行划分。