期货龙虎榜空头持仓猛增(期货持仓龙虎榜分析)

从期现关系上看,今年上半年,A股市场高位震荡,且大盘并未出现突破主升浪行情,大盘整体表现较为平淡。但是,期货方面表现极为亮眼,甚至创出近期新高,且期现价格回归的过程中,不断刷新历史高点,期货市场功能得到充分发挥。

成交量方面,今年前三季度,沪深300期货成交量从2140万手猛增至4700万手,在两市总成交金额之下,股指期货成为三大品种中唯一成交量突破1万亿元的品种。

期指成交量连续2年保持在1.5万亿元左右,在三大品种当中居于前列,分别是IF1603、IH1603、IC1603。IF1603成交量为3690万手,成交量为1169万手,总持仓量为6300万手,与前2个月相比,大幅增加近500万手,增幅达到32.66%,IF1603成交量也是呈现大幅增加。

具体来看,前三季度,沪深300期指成交量增幅达到72.68%,成交额3337.99亿元,同比增幅也达到37.10%;中证500期指成交量增幅达37.10%,成交额874.85亿元,同比增幅更是达到61.89%;主力合约成交量达到28.29亿手,增幅为30.75%,连续3个月位于22000手之上。

中信期货研究所所长助理程小勇指出,从期货成交量数据上看,上半年,期指总成交量也是出现了较为明显的增长。期指总持仓量的同比增幅为39.29%,与前3个月相比,大幅增加近500万手,增幅也达到32.52%。

期货市场本身的流动性、量化交易的强劲吸引力,是促使中长期行情向好的主要驱动力。但期货市场的流动性作用,依然难以为继。

值得注意的是,上海国际能源交易中心的原油期货成交量在4月已经连续4个月维持在2000万手附近,在2018年6月更是出现同比增长超过2000%的局面,创出了历史新高。但是,从此次成交量的增长来看,现货市场上的资金不足、对风险管理的需求十分迫切,并不能代表市场的资金需求多么旺盛,且现货市场间有很多来自于美原油和现货市场的套利交易。

程小勇认为,对于期指市场而言,流动性环境较为充裕,不过,流动性相对宽松的支撑,很难起到给期指带来持续的升值的作用。

李彦杰说,期指三大品种在这次大幅贴水中受到了较为明显的影响。一方面,与原油、铁矿石价格上涨有关。另一方面,投资者对大宗商品也存在一定的需求,且不同的商品,其需求溢价也不一样,比如锌、镍、铝等,这成为了期指、现货市场中长期行情的重点。

“总持仓大幅增加,近期IF主力合约净空头寸增加,体现了市场对于未来一段时间,期指总持仓可能依然是持续增加的。”李彦杰说。

至于期货市场,一德期货期指研究员侯晓培表示,三大品种在此次大幅贴水背后,均有不少资金在助力,说明有一些资金是做多的,也有一些是做空的。

总体而言,在全球疫情仍在蔓延的大背景下,国际大宗商品市场大幅回调,风险偏好情绪明显降温,