股指期货和现货套利(股指期货与现货套利)套利是市场投资者可以同时买进和卖出相同到期日不同的股指期货合约的行为。当股指期货合约临近到期时,在股指期货合约规定的时间内,卖出股指期货合约的同时买入股指期货合约的行为,以此来减少股指期货交易者的持仓量。

股指期货合约到期时,股指期货合约对冲。一般来说,在股指期货合约到期时,套利资金进入市场的并不会使市场中的股票价格大幅波动,在股指期货合约对冲时,套利资金可以选择买入股票,卖出股指期货合约,以获得股指期货市场对冲的作用。因此,在进行套利时,股指期货和现货的套利的合约相互抵消,在期货市场上形成了反向互动的现象,即在某些情况下,由于股指期货合约的价差、基差变动、套息收益、到期日效应等因素的影响,导致套利资金在市场上不可能持续。